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劉茜
2024-12-22 22:34
【導(dǎo)讀】公募規(guī)模沖刺戰(zhàn)打響，更注重質(zhì)量而非增量
中國基金報記者 曹雯璟
臨近年末，各大基金公司規(guī)模沖刺大戰(zhàn)如期打響。
Wind數(shù)據(jù)顯示，按認購起始日，截至12月20日，12月以來已發(fā)行96只基金，創(chuàng)下半年以來月度新高，還有30只等待發(fā)行。中國基金報記者注意到，多家公司趕在年末密集布局新品，最多的月內(nèi)發(fā)行了5只產(chǎn)品。例如，永贏基金本月已發(fā)行了4只產(chǎn)品，還有1只產(chǎn)品等待發(fā)行；中歐、華安、博時、富國等多家基金月內(nèi)均已新發(fā)3只基金，此外，中歐、富國、博時還各有1只產(chǎn)品在等待發(fā)行。
分類型來看，指數(shù)型基金占據(jù)新發(fā)產(chǎn)品的半壁江山，除了中證A500、上證180、上證科創(chuàng)板200、滬深300等相關(guān)寬基ETF之外，還有紅利、人工智能、消費電子、芯片、汽車等熱門主題ETF產(chǎn)品。此外，主動權(quán)益類基金（含股票型、混合型）已發(fā)行25只，發(fā)行數(shù)量較上月有所增多；債券型基金新發(fā)力度雖然較過去幾個月有所減弱，但仍有近15只產(chǎn)品發(fā)行。
華南一家大型基金公司產(chǎn)品經(jīng)理表示，今年權(quán)益基金尤其是股票指數(shù)基金，已成為吸引增量資金入場的主力。11月共成立98只基金，募集規(guī)模合計1474.16億元，其中，股票指數(shù)基金募集規(guī)模達到1036.98億元，占比超七成。此外，基金公司推出了浮動利率債券基金、信用債基金等創(chuàng)新產(chǎn)品。
晨星（中國）基金研究中心總監(jiān)孫珩表示，與往年相比，今年基金發(fā)行沖刺大戰(zhàn)呈現(xiàn)出鮮明特征，以債基為代表的固收產(chǎn)品和ETF成為核心戰(zhàn)場，這源于投資者風(fēng)險偏好轉(zhuǎn)變，更追求穩(wěn)健收益與資產(chǎn)配置效率。
對于年末規(guī)模沖刺，基金公司的態(tài)度和打法也在發(fā)生轉(zhuǎn)變，更加注重規(guī)模的質(zhì)量而非增量。
“去年7月，公募基金行業(yè)費率改革工作正式啟動，促使基金公司更加注重提升投資研究和資產(chǎn)管理能力，從而提高整個行業(yè)的競爭力。”北京一家中型基金公司表示，相對于規(guī)模的增量，當下公募更注重規(guī)模的質(zhì)量，著力提高負債端的管理能力，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上注重提升含權(quán)產(chǎn)品的占比，在客戶結(jié)構(gòu)上努力促進持有時長提升，以改善投資者結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)更多穩(wěn)定資金入市。
“公募對規(guī)模沖刺的認知或態(tài)度正發(fā)生顯著改變，這體現(xiàn)在從單純注重規(guī)模數(shù)字增長轉(zhuǎn)向重視產(chǎn)品質(zhì)量與投資者適配性，產(chǎn)品設(shè)計更貼合市場調(diào)研結(jié)果與投資者需求，營銷時也更強調(diào)風(fēng)險揭示。同時，從短期沖刺向長期布局轉(zhuǎn)變，如重點布局ETF和固收類產(chǎn)品，不僅著眼當下，更是著眼其長期發(fā)展?jié)摿σ耘嘤龢I(yè)務(wù)增長點。”孫珩認為，主要原因是監(jiān)管要求趨嚴，促使合規(guī)運營與投資者利益保護成為必要；投資者更理性，倒逼基金公司提升產(chǎn)品質(zhì)量；此外，市場環(huán)境不確定性增加，要求基金公司調(diào)整策略以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，只有適應(yīng)市場變化與投資者需求，才能在競爭中立足。
