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公募基金費(fèi)率改革迎來(lái)兩大新進(jìn)展。

1月23日，匯添富基金、招商基金兩大頭部公募雙雙公告，降低旗下部分QDII基金的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，年管理費(fèi)率、年托管費(fèi)率分別降至1.2%、0.2%及以下，打響了2025年行業(yè)降費(fèi)的第一槍。

同日，國(guó)新辦就大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市、促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況舉行發(fā)布會(huì)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在會(huì)上表示，2025年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，預(yù)計(jì)每年合計(jì)可以為投資者節(jié)約大概450億元的費(fèi)用。這意味著公募行業(yè)費(fèi)率改革的第三步——銷售費(fèi)率改革也即將靴子落地。

兩大公募巨頭下調(diào)QDII基金費(fèi)率

繼主動(dòng)權(quán)益、ETF之后，QDII基金也加入降費(fèi)大軍。

1月23日，匯添富基金發(fā)布公告，為更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，降低投資者的理財(cái)成本，匯添富基金決定自1月27日起，調(diào)低旗下部分基金的管理費(fèi)率和/或托管費(fèi)率，并對(duì)基金合同有關(guān)條款進(jìn)行修訂。

值得注意的是，匯添富基金的此次降費(fèi)，主要針對(duì)的是QDII基金。

其中，匯添富全球醫(yī)療保健混合、匯添富全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)靈活配置、匯添富全球消費(fèi)行業(yè)混合、匯添富全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合、匯添富相關(guān)優(yōu)勢(shì)精選混合五只QDII基金同時(shí)下調(diào)管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，其中管理費(fèi)率從1.8%/年或1.6%/年統(tǒng)一降低到1.2%/年，托管費(fèi)率從0.35%/年或0.3%/年統(tǒng)一降低到0.2%/年。

此外，匯添富精選美元債、匯添富恒生指數(shù)兩只QDII基金此前的管理費(fèi)率為0.8%/年，不涉及調(diào)整，但托管費(fèi)率分別從0.22%/年、0.25%/年統(tǒng)一降低到0.2%/年。

同樣，招商基金也發(fā)布公告，為更好地滿足基金投資者的需求，降低投資者的理財(cái)成本，決定于1月24日起對(duì)招商普盛全球配置證券投資基金（QDII）調(diào)低基金管理費(fèi)率和基金托管費(fèi)率，并對(duì)本基金的《基金合同》和《招商普盛全球配置證券投資基金（QDII）托管協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱《托管協(xié)議》）作相應(yīng)修改。

從方案來(lái)看，招商普盛全球配置證券投資基金（QDII）基金管理費(fèi)年費(fèi)率由1.50%調(diào)低至1.20%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.25%調(diào)低至0.20%。

在下調(diào)后，上述QDII基金的年管理費(fèi)率、年托管費(fèi)率分別降至1.2%、0.2%及以下，這也與2023年7月監(jiān)管要求的費(fèi)率上限吻合。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，87只QDII基金管理費(fèi)率高于1.2%，144只QDII基金的托管費(fèi)率高于0.2%。有業(yè)內(nèi)人士透露，這些存量中費(fèi)率較高的QDII基金后續(xù)可能也會(huì)陸續(xù)降費(fèi)。

銷售費(fèi)率下調(diào)也即將落地

另外一個(gè)重要?jiǎng)酉蚴?，公募行業(yè)費(fèi)率改革的第三步——銷售費(fèi)率改革也即將靴子落地。

1月23日，國(guó)新辦就大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市、促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況舉行發(fā)布會(huì)。針對(duì)穩(wěn)步推進(jìn)公募基金改革的部署，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，2025年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，預(yù)計(jì)每年合計(jì)可以為投資者節(jié)約大概450億元的費(fèi)用。

具體來(lái)看，銷售費(fèi)用主要是支付給銷售機(jī)構(gòu)的銷售服務(wù)費(fèi)，按照基金資產(chǎn)凈值的約定年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付給基金管理人，再由基金公司計(jì)算并支付給各基金銷售機(jī)構(gòu)。

近期，已經(jīng)有少數(shù)產(chǎn)品陸續(xù)開(kāi)始下調(diào)銷售費(fèi)率。比如，1月20日，摩根基金公告，決定自 2025年1月20日起調(diào)整摩根天添寶貨幣市場(chǎng)基金C類份額的銷售服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠費(fèi)率，其中，調(diào)整前的銷售服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠費(fèi)率為0.14%，調(diào)整后的銷售服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠費(fèi)率為0.01%。

甚至有產(chǎn)品選擇階段性免收銷售服務(wù)費(fèi)，1月14日，國(guó)聯(lián)證券資管公告，為了保護(hù)份額持有人的利益，公司決定自2025年1月13日起至2025年1月31日，免收本公司旗下國(guó)聯(lián)現(xiàn)金添利貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的銷售服務(wù)費(fèi)。

有業(yè)內(nèi)人士透露，為了鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資、培育耐心資本，更深層次的銷售費(fèi)用改革可能會(huì)將長(zhǎng)期資產(chǎn)客戶占比、銷售保有規(guī)模、客戶盈利比例等納入基金銷售機(jī)構(gòu)的考核標(biāo)準(zhǔn)之中，鼓勵(lì)基金公司和銷售機(jī)構(gòu)一起做大規(guī)模、加大持營(yíng)，改進(jìn)此前“贖舊買(mǎi)新”、“重銷量輕保有”的行業(yè)痼疾。

公募基金費(fèi)率改革不斷深化

2023年7月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》，全面優(yōu)化公募基金費(fèi)率模式，明確了公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作分“三步走”，按照“管理費(fèi)用-交易費(fèi)用-銷售費(fèi)用”的實(shí)施路徑分階段推進(jìn)，全面優(yōu)化公募基金費(fèi)率模式。

自此，公募基金響應(yīng)號(hào)召主動(dòng)降費(fèi)，費(fèi)率改革第一及第二階段先后落地。

先是自2023年7月起，在多家頭部基金公司的帶動(dòng)下，基金行業(yè)普遍將主動(dòng)權(quán)益基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別下調(diào)至 1.2%、0.2%及以下；隨后2024年11月，易方達(dá)、華夏、華泰柏瑞多家頭部基金管理人發(fā)布公告，調(diào)降旗下大型寬基ETF的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，管理費(fèi)率調(diào)降至0.15%，托管費(fèi)率調(diào)降至0.05%，ETF成為公募基金降費(fèi)主力產(chǎn)品類型。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全市場(chǎng)已經(jīng)已有超3500只公募基金降低了管理費(fèi)和托管費(fèi)，累計(jì)為投資者節(jié)省數(shù)百億元成本。

同時(shí)，2024年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》，調(diào)降基金股票交易傭金費(fèi)率，降低基金管理人證券交易傭金分配比例上限，公募基金傭金改革也全面落地。

業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金費(fèi)率改革的不斷深化，短期可能影響行業(yè)利潤(rùn)水平，但長(zhǎng)期可以推動(dòng)行業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投研服務(wù)方面的高質(zhì)量專業(yè)化發(fā)展，減少金融牌照紅利效應(yīng)，提升基金的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

校對(duì)：高源