中國基金報
孫曉輝
2025-01-22 16:51
1月21日，天弘基金管理有限公司（以下簡稱“天弘基金”）和南方基金管理股份有限公司（以下簡稱“南方基金”）分別發(fā)布旗下上證180指數(shù)發(fā)起式基金成立公告，上證180指數(shù)“家族”再添新成員。
今年以來，已有天弘上證180ETF、平安上證180ETF、鵬華上證180指數(shù)發(fā)起式基金、銀華上證180指數(shù)發(fā)起式基金、銀華上證180ETF、南方上證180指數(shù)發(fā)起式基金、天弘上證180指數(shù)型發(fā)起式基金等7只產(chǎn)品陸續(xù)成立。
作為一只老牌指數(shù)，上證180指數(shù)發(fā)布于2002年7月份，是由滬市規(guī)模大、流動性好的180只證券組成，定位于反映滬市大盤藍(lán)籌公司的整體表現(xiàn)。目前該指數(shù)已有超過22年的歷史。2024年11月14日，上海證券交易所與中證指數(shù)公司發(fā)布關(guān)于修訂上證180指數(shù)編制方案的公告，修訂后的編制方案于2024年12月16日正式實施。
上證180指數(shù)的“煥新”吸引了多家公募機(jī)構(gòu)競相布局。自2024年11月份以來，易方達(dá)基金管理有限公司、興業(yè)基金管理有限公司、南方基金、鵬華基金管理有限公司、華泰柏瑞基金管理有限公司（以下簡稱“華泰柏瑞基金”）、天弘基金、平安基金管理有限公司、銀華基金管理股份有限公司等多家公募機(jī)構(gòu)先后發(fā)布相關(guān)基金產(chǎn)品發(fā)售公告。
對此，華泰柏瑞基金相關(guān)人士介紹稱：“優(yōu)化后的上證180指數(shù)采用流動性與市值排序結(jié)合的選樣方法，同時進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)行業(yè)均衡、ESG投資理念，投資價值在多個維度均實現(xiàn)了顯著提升?！?/p>
“在新編制方案下，上證180指數(shù)成份股數(shù)量雖然在滬市僅占8%，但總市值、營業(yè)收入占比在60%以上，歸母凈利潤與累計現(xiàn)金分紅總額占比更是均超80%，較修訂前的占比均有所提升，標(biāo)桿屬性愈發(fā)清晰。與此同時，上證180指數(shù)新增ESG篩選機(jī)制，剔除了中證ESG評價結(jié)果在C及以下的上市公司證券。考慮到以中長線資金為主的海外投資機(jī)構(gòu)正逐漸成為A股越來越重要的參與者，具備可持續(xù)發(fā)展理念的上證180指數(shù)有望更貼合外資配置偏好，上證180指數(shù)的流動性與可投資性有望持續(xù)提升。”上述華泰柏瑞基金相關(guān)人士表示。
南方基金相關(guān)人士認(rèn)為，長期以來，A股市場估值存在著明顯的二元結(jié)構(gòu)。大盤藍(lán)籌股整體估值水平偏低，而小盤題材股卻往往估值水平偏高。隨著市值管理等利好政策的出臺，大盤藍(lán)籌股有望迎來價值重估。對于投資者而言，應(yīng)當(dāng)考慮回歸價值投資的本質(zhì)，將目光重新聚焦于藍(lán)籌品種。
近年來，指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展。談及投資者通過指數(shù)基金布局權(quán)益市場的優(yōu)勢，深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司理財師姚旭升對《證券日報》記者表示：“首先，指數(shù)基金通過投資一籃子股票，可以有效分散風(fēng)險；其次，指數(shù)基金的持倉和投資策略高度透明，投資者可以清晰地了解基金的投資組合和權(quán)重變化，規(guī)避了主動管理型基金可能出現(xiàn)的風(fēng)格漂移問題；最后，指數(shù)基金的管理費、托管費和交易成本通常較低，意味著投資者能夠保留更多的投資收益，從而提高綜合回報。”
在姚旭升看來，隨著指數(shù)基金的不斷發(fā)展，目前指數(shù)基金的標(biāo)的指數(shù)已涵蓋寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)等多種類型，投資者可以根據(jù)自身的投資目標(biāo)和風(fēng)險偏好選擇合適的產(chǎn)品進(jìn)行組合投資。
