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A股今日窄幅震蕩整理，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指小幅走高，機(jī)器人、AI產(chǎn)業(yè)鏈等主題投資機(jī)會(huì)仍較為活躍。

具體來看，滬指盤中窄幅震蕩，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指小幅走高。截至收盤，滬指微跌0.05%報(bào)3242.62點(diǎn)，深證成指漲0.48%報(bào)10305.69點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%報(bào)2112.39點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.83%，滬深北三市合計(jì)成交12177億元，較昨日增加逾200億元。

場內(nèi)超3200股飄綠，石油、煤炭、鋼鐵等資源股集體下挫；紡織服裝板塊回調(diào)，5連板的愛慕股份跌停；酒類股疲弱，青島啤酒跌超5%；半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢，翱捷科技20%漲停，樂鑫科技盤中大漲超18%創(chuàng)出新高，博通集成、瑞芯微亦漲停；人形機(jī)器人概念爆發(fā)，肇民科技、福萊新材漲停，雙雙創(chuàng)出新高；AI眼鏡概念再度活躍，瀛通通訊斬獲4連板，歌爾股份、中科藍(lán)訊漲超8%。值得注意的是，萬科A盤中一度漲停，收盤漲超7%。港股萬科企業(yè)漲超9%，盤中一度大漲超15%。

港股延續(xù)強(qiáng)勢，兩大股指均已連續(xù)6日收漲。恒生指數(shù)漲近1%重返20000點(diǎn)上方，恒生科技指數(shù)漲超2%。

對于港股，中信證券表示，1月上旬，外部擾動(dòng)壓力下港股再度震蕩走弱。雖然外資大幅流出、估值顯著回調(diào)，但港股2025年業(yè)績預(yù)期近期顯著上調(diào)，且過半行業(yè)業(yè)績預(yù)期均有上修，故港股性價(jià)比持續(xù)抬升。往后看，1月至春節(jié)前仍處于國內(nèi)政策面和業(yè)績披露的空窗期，外部不確定性尚存。而紅利資產(chǎn)一方面對美業(yè)務(wù)占比低、美元債風(fēng)險(xiǎn)敞口小；另一方面交易擁擠度和估值也再度回落至合理水平，短期配置確定性相對更強(qiáng)。但春節(jié)后，隨著兩會(huì)前市場的政策預(yù)期再度得到提振，港股有望迎來新一輪的估值修復(fù)行情。

半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢

半導(dǎo)體板塊盤中大幅拉升，截至收盤，翱捷科技20%漲停，全志科技漲近18%，樂鑫科技漲約14%，盤中創(chuàng)出新高；博通集成、瑞芯微亦漲停。

港股方面，中芯國際大漲逾6%，逼近歷史高點(diǎn)。

國信證券指出，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，以半導(dǎo)體為代表的電子產(chǎn)業(yè)周期仍處在銷量周期上行的前期、企業(yè)盈利能力仍有改善空間；以語音交互為核心的AI端側(cè)應(yīng)用正處在大規(guī)模商業(yè)化的臨界點(diǎn)，創(chuàng)新催化頻發(fā)；以增量資金共識(shí)為體現(xiàn)的半導(dǎo)體指數(shù)投資規(guī)模仍有進(jìn)一步增長潛力，權(quán)重標(biāo)的配置型需求增加。因此，2025年在“宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)庫存周期、AI創(chuàng)新周期”共振上行的情況下，電子行業(yè)有望邁入估值擴(kuò)張大年。據(jù)SIA數(shù)據(jù)，2023年中國占全球半導(dǎo)體銷售額的29%，但本土企業(yè)的供應(yīng)比例僅7%，自給率仍偏低；相比AI云側(cè)，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)將在AI端側(cè)創(chuàng)新中實(shí)現(xiàn)更高的市場參與度，兩者共振奠定了行業(yè)成長的確定性和空間，基本面上行趨勢中看好半導(dǎo)體行情持續(xù)性。

機(jī)器人概念爆發(fā)

人形機(jī)器人概念走勢強(qiáng)勁，截至收盤，肇民科技20%漲停創(chuàng)出新高，翔樓新材漲約16%，震?？萍?、斯菱股份、索辰科技等漲超10%，福萊新材漲停且創(chuàng)出新高。

行業(yè)方面，近期宇樹人形機(jī)器人UnitreeG1展示了全身柔順行走、石塊地面跑步、草地斜坡上下/側(cè)跑、階梯跑步能力，進(jìn)步迅猛。1月15日，華為無人充電機(jī)器人內(nèi)測視頻曝光，在遠(yuǎn)程開啟無人自動(dòng)充電后，尊界S800可以自主尋找充電位并精準(zhǔn)無人泊入，充電結(jié)束后，自動(dòng)拔槍、自動(dòng)繳費(fèi)、自動(dòng)泊出。1月16日，均普智能發(fā)布智能充電機(jī)器人工作視頻，該機(jī)器人搭載自研高精度感知系統(tǒng)，能夠在復(fù)雜的環(huán)境中實(shí)現(xiàn)對車輛型號(hào)、停車位置及充電插口的精準(zhǔn)識(shí)別。機(jī)器人采用大臂展柔韌設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)超大服務(wù)半徑，支持停車偏差，實(shí)現(xiàn)車、槍、充電口無傷作業(yè)。

民生證券指出，展望后續(xù)，1月底特斯拉2024年四季度業(yè)績會(huì)更新Optimus進(jìn)度，Gen3有望于2025年一季度定型發(fā)布；此外，英偉達(dá)3月GTC 2025大會(huì)上，有望發(fā)布機(jī)器人領(lǐng)域布局更新。伴隨更多科技巨頭涌入，人形機(jī)器人技術(shù)端加速演進(jìn)，產(chǎn)業(yè)趨勢不斷強(qiáng)化，遠(yuǎn)期空間持續(xù)打開，堅(jiān)定看好人形機(jī)器人板塊投資機(jī)會(huì)。

AI眼鏡概念活躍

AI眼鏡概念盤中強(qiáng)勢上揚(yáng)，截至收盤，弘信電子漲近15%，瀛通通訊漲停斬獲4連板，炬芯科技、云天勵(lì)飛漲超9%，歌爾股份、中科藍(lán)訊、龍旗科技等漲超8%，博士眼鏡漲逾6%。

行業(yè)方面，RayBan Meta作為AI智能眼鏡的代表性作品，自發(fā)布以來全球銷量已突破百萬臺(tái)，成功激起行業(yè)和市場對于AI智能眼鏡賽道的關(guān)注，當(dāng)前除了傳統(tǒng)XR智能硬件廠商，包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和消費(fèi)電子品牌也紛紛入局AI智能眼鏡領(lǐng)域。根據(jù)Wellsenn預(yù)測數(shù)據(jù)，2024年全球AI智能眼鏡銷量將達(dá)200萬副，2025年全球出貨量進(jìn)一步增長至400萬副，到2030年，AI+AR技術(shù)有望發(fā)展到成熟階段，AI+AR智能眼鏡將進(jìn)入到高速發(fā)展期，2030年全球AI眼鏡出貨量有望增長至8000萬副，2023—2030年CAGR達(dá)134%。

平安證券表示，當(dāng)前AI發(fā)展重心正逐步由算力基礎(chǔ)設(shè)施向終端側(cè)過渡，AI智能眼鏡作為集成視覺、聽覺、語音等人體重要感知交互的端側(cè)硬件，有望成為AI技術(shù)應(yīng)用落地的最佳載體之一，而RayBan Meta的市場成功又進(jìn)一步引發(fā)了行業(yè)和市場對于AI智能眼鏡的高度關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)電子、XR硬件等各領(lǐng)域廠商開始集中布局，2025年AI智能眼鏡市場將進(jìn)入到新品密集發(fā)布期，AI智能眼鏡全球銷量有望迎來明顯增加，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將同步受益。

校對：祝甜婷