證券時報網(wǎng)
王小偉
2025-01-15 12:02
據(jù)中國證監(jiān)會網(wǎng)站消息，1月13日，中國證監(jiān)會召開2025年系統(tǒng)工作會議，總結(jié)2024年工作，深入推進(jìn)巡視整改，研究部署2025年重點工作。中國證監(jiān)會黨委書記、主席吳清出席會議并講話。
會議要求，證監(jiān)會系統(tǒng)要全面貫徹黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神，落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議、全國金融系統(tǒng)工作會議部署，堅持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)，緊扣防風(fēng)險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線，統(tǒng)籌把握好穩(wěn)與進(jìn)、總量與結(jié)構(gòu)、整體與局部、監(jiān)管與活力、開放與安全等五方面關(guān)系，持續(xù)推動資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，努力實現(xiàn)支持經(jīng)濟(jì)回升向好與推動自身高質(zhì)量發(fā)展的良性互動。
先來看下重點內(nèi)容：
1.加強境內(nèi)外、場內(nèi)外、期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)測監(jiān)管。
2.以深化投融資綜合改革為牽引，進(jìn)一步打通中長期資金入市卡點堵點。
3.突出依法監(jiān)管、分類監(jiān)管，快、準(zhǔn)、狠打擊違法違規(guī)，既抓早、抓小、抓苗頭，更打大、打惡、打重點，提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性。
4.完善農(nóng)業(yè)強國、制造強國、綠色轉(zhuǎn)型等重點領(lǐng)域期貨品種布局，提升產(chǎn)業(yè)客戶參與度。
5.注重固本強基，培育更多體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司。
6.始終保持對資本市場反腐敗斗爭形勢的清醒認(rèn)識，全力支持配合駐證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組深化證券發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題專項治理，深入推進(jìn)風(fēng)腐同查同治，鏟除腐敗滋生的土壤和條件。
明確資本市場五方面工作重點
會議在總結(jié)2024年工作時提到，2024年，證監(jiān)會系統(tǒng)堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，統(tǒng)籌推進(jìn)防風(fēng)險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展，強本強基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，資本市場呈現(xiàn)出積極而深刻的變化。一是推動出臺資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系。二是全力維護(hù)資本市場平穩(wěn)運行。三是堅持依法從嚴(yán)監(jiān)管。四是持續(xù)推動提升上市公司質(zhì)量和投資價值。五是著力提升資本市場服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效。包括發(fā)布期貨市場高質(zhì)量發(fā)展意見，平穩(wěn)上市15個期貨期權(quán)品種。
展望今年資本市場的發(fā)展形勢，會議指出，2025年資本市場面臨的形勢仍然復(fù)雜多變，外部輸入性風(fēng)險加大與內(nèi)部風(fēng)險因素交織疊加，但我國經(jīng)濟(jì)底盤穩(wěn)、優(yōu)勢多、韌性強、潛能大，應(yīng)對各種風(fēng)險挑戰(zhàn)的政策工具多，回旋余地大，2025年我國宏觀政策取向更加積極有為，超預(yù)期逆周期調(diào)節(jié)力度加大，各方合力穩(wěn)市機制更加健全，資本市場自身投資價值進(jìn)一步凸顯。要堅持全面理性客觀辯證看待形勢，既要正視風(fēng)險挑戰(zhàn)，做好應(yīng)對風(fēng)險的充分準(zhǔn)備，更要堅定信心，扎扎實實辦好自己的事，以自身發(fā)展的確定性應(yīng)對外部環(huán)境的不確定性。
一是堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭。堅決落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議關(guān)于穩(wěn)住股市的重要要求，加強境內(nèi)外、場內(nèi)外、期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)測監(jiān)管，增強工作的前瞻性、主動性、有效性。會同中國人民銀行更好發(fā)揮2項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具效用，加強戰(zhàn)略性力量儲備和穩(wěn)市機制建設(shè)。加強政策解讀和宣傳引導(dǎo)，及時回應(yīng)市場關(guān)切，進(jìn)一步穩(wěn)定市場預(yù)期。
二是加快改革開放，深化資本市場投融資綜合改革。以深化投融資綜合改革為牽引，進(jìn)一步打通中長期資金入市卡點堵點，協(xié)同推動各類中長期資金建立長周期考核機制，提高權(quán)益投資比例，深化公募基金改革。研究制定更好支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的政策安排，深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所改革，增強制度的包容性、適應(yīng)性。堅持以開放促改革，優(yōu)化境外上市備案制度，拓展資本市場跨境互聯(lián)互通，充分研究借鑒境外市場有益實踐，增強A股市場競爭力、吸引力。
三是聚焦主責(zé)主業(yè)，著力提升監(jiān)管執(zhí)法效能和投資者保護(hù)水平。堅持懲、防、治并舉，進(jìn)一步完善監(jiān)管執(zhí)法體制機制，補齊資本市場法治建設(shè)短板，強化科技賦能。突出依法監(jiān)管、分類監(jiān)管，快、準(zhǔn)、狠打擊違法違規(guī)，既抓早、抓小、抓苗頭，更打大、打惡、打重點，提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性。出臺中小投資者保護(hù)政策措施文件，推動健全特別代表人訴訟、當(dāng)事人承諾等制度機制，切實維護(hù)市場“三公”。
四是強化功能發(fā)揮，有力支持經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好。制定資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見。抓好“創(chuàng)投十七條”“科創(chuàng)板八條”等落地實施，發(fā)展多元化股權(quán)融資，培育壯大耐心資本。提高產(chǎn)業(yè)債融資比重，加快REITs市場建設(shè)。完善農(nóng)業(yè)強國、制造強國、綠色轉(zhuǎn)型等重點領(lǐng)域期貨品種布局，提升產(chǎn)業(yè)客戶參與度。提升行業(yè)機構(gòu)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力和居民財富管理的綜合能力，建設(shè)一流投行和投資機構(gòu)。
五是注重固本強基，培育更多體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司。落實好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作意見，進(jìn)一步提升財務(wù)造假等線索發(fā)現(xiàn)能力。全面落地上市公司市值管理指引，加大上市公司分紅、回購激勵約束。進(jìn)一步發(fā)揮好資本市場并購重組主渠道作用，盡快完善“并購六條”配套機制。加快制定對控股股東、實際控制人行為約束的總體監(jiān)管方案，提升上市公司走訪覆蓋面，推動改善經(jīng)營管理績效。鞏固深化常態(tài)化退市機制，暢通多元退出渠道，加快完善退市過程中的投資者保護(hù)制度機制。
會議還強調(diào)，下一步，要深入學(xué)習(xí)貫徹中央關(guān)于全面從嚴(yán)治黨的決策部署和二十屆中央紀(jì)委四次全會精神，進(jìn)一步加強黨對資本市場的全面領(lǐng)導(dǎo)，堅持“兩個責(zé)任”貫通協(xié)同，全面加強證監(jiān)會系統(tǒng)黨的建設(shè)。
明確完善重點期貨品種布局 助力經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)
期貨日報記者注意到，中國證監(jiān)會召開2025年系統(tǒng)工作會議系統(tǒng)部署今年資本市場重點任務(wù)，不僅彰顯了監(jiān)管機構(gòu)對資本市場深化改革的堅定決心，也明確提及期貨市場發(fā)展成果與今年發(fā)展任務(wù)。
會議提到， 2024年在著力提升資本市場服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效方面，發(fā)布了期貨市場高質(zhì)量發(fā)展意見，平穩(wěn)上市15個期貨期權(quán)品種。從2025年來看，會議提出，要堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭，加強境內(nèi)外、場內(nèi)外、期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)測監(jiān)管；此外，在強化功能發(fā)揮，有力支持經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好方面，明確要完善農(nóng)業(yè)強國、制造強國、綠色轉(zhuǎn)型等重點領(lǐng)域期貨品種布局，提升產(chǎn)業(yè)客戶參與度。
受訪人士紛紛表示，會議針對期貨市場所作的具體部署，深刻體現(xiàn)了監(jiān)管對期貨市場在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、優(yōu)化資源配置及強化風(fēng)險管理等方面發(fā)揮重要作用的認(rèn)可和重視，將為期貨市場的持續(xù)健康發(fā)展注入信心與動力。
廣州金控期貨研究中心副總經(jīng)理程小勇在接受期貨日報記者采訪時表示，在會議部署下，期貨市場今年的重點工作為側(cè)重“強化功能發(fā)揮，有力支持經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好”，這意味著期貨市場將迎來高質(zhì)量發(fā)展的政策利好。
上海東亞期貨首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川表示，對于期貨市場而言，會議提出完善農(nóng)業(yè)強國、制造強國、綠色轉(zhuǎn)型等重點領(lǐng)域期貨品種布局，這將進(jìn)一步豐富期貨市場的品種體系，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供更多針對性的風(fēng)險管理工具，提升期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度，有助于吸引更多產(chǎn)業(yè)客戶參與期貨市場，增強市場的活躍度和影響力。
“此外，在提升產(chǎn)業(yè)客戶參與度方面，監(jiān)管部門也有望采取一系列措施降低產(chǎn)業(yè)客戶參與期貨市場的門檻和成本，提高其參與期貨市場的便利性和積極性。這不僅有利于企業(yè)更好地利用期貨工具進(jìn)行套期保值、鎖定成本或利潤，還能促進(jìn)期貨市場與實體經(jīng)濟(jì)的深度融合，充分發(fā)揮期貨市場的功能，推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。”景川說。
從今年來看，程小勇認(rèn)為，期貨市場在支持經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好方面可以從以下三個方面著手：
一是期貨助力全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，期貨交割制度有利于大宗商品按照國家標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)和跨區(qū)域流通，升貼水制度有利于縮減各地區(qū)價格差異。
二是提升風(fēng)險管理能力，進(jìn)一步促進(jìn)“保險+期貨”發(fā)揮價格保險的積極作用，且可以通過天氣期貨等創(chuàng)新工具將“價格險”升級迭代為“收入險”，通過場外基差貿(mào)易和含權(quán)貿(mào)易等方式進(jìn)一步保供穩(wěn)價，平滑制造業(yè)企業(yè)利潤。
三是期貨交易所上市更多的期貨品種，尤其是綠色產(chǎn)品，這有利于新能源產(chǎn)業(yè)渡過行業(yè)洗牌期，并培育出一批實力雄厚的行業(yè)龍頭企業(yè)，助力經(jīng)濟(jì)回升。
“在支持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定方面，今年期貨市場將繼續(xù)展現(xiàn)其積極效能，保障產(chǎn)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的平穩(wěn)運行。相信通過完善期貨品種布局，能夠持續(xù)引導(dǎo)企業(yè)更加注重生產(chǎn)管理水平的提升和技術(shù)創(chuàng)新，從而更高效地利用期貨市場?！本按ū硎荆c此同時，期貨市場價格的公允性以及前瞻性也將繼續(xù)為企業(yè)提前調(diào)整生產(chǎn)計劃和經(jīng)營策略提供支持，推動產(chǎn)業(yè)整合和升級，提高產(chǎn)業(yè)的整體競爭力，為經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展和回穩(wěn)提供有力支撐。
