自上周五以來,“首發(fā)經(jīng)濟(jì)”概念股逆勢上漲,成為二級市場的一大焦點(diǎn)。12月16日該題材再度走強(qiáng),板塊內(nèi)掀起漲停潮。截至收盤,米奧會(huì)展以20%幅度漲停,順網(wǎng)科技漲超10%,文峰股份、上海鳳凰、東百集團(tuán)、歡瑞世紀(jì)、天下秀、引力傳媒等10余股漲停。
與此同時(shí),與首發(fā)經(jīng)濟(jì)相關(guān)的板塊走勢也較為活躍,如谷子經(jīng)濟(jì)、潮玩、端側(cè)AI(人工智能)、影院院線、短劇、文生視頻、演唱會(huì)、會(huì)展、體育賽事、游戲等方向。
消息面上,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議日前確定,加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”政策,創(chuàng)新多元化消費(fèi)場景,擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi),促進(jìn)文化旅游業(yè)發(fā)展。積極發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟(jì)、冰雪經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。
中信建投證券認(rèn)為,首發(fā)經(jīng)濟(jì)能夠引領(lǐng)消費(fèi)潮流,激發(fā)消費(fèi)潛力,提升品牌形象,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級,具備重要價(jià)值,其中新業(yè)態(tài)、新服務(wù)標(biāo)的或多集中在傳媒行業(yè),包括谷子經(jīng)濟(jì)、潮玩、游戲、影視院線等板塊,開設(shè)首店或集中于商貿(mào)零售行業(yè)。
國信證券表示,區(qū)別于“首店經(jīng)濟(jì)”(吸引國內(nèi)外品牌在區(qū)域首次開設(shè)門店,使品牌價(jià)值與區(qū)域資源實(shí)現(xiàn)最優(yōu)耦合),首發(fā)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵更加豐富,涵蓋新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)、新模式、新業(yè)態(tài)的首次發(fā)布展示,強(qiáng)調(diào)整個(gè)鏈?zhǔn)桨l(fā)展的完整過程,體現(xiàn)時(shí)尚、品質(zhì)、新潮的消費(fèi)升級特征,符合消費(fèi)升級趨勢和高質(zhì)量發(fā)展要求,是地區(qū)商業(yè)活力和創(chuàng)新能力的重要體現(xiàn)。同時(shí),首發(fā)經(jīng)濟(jì)、冰雪經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)將成為擴(kuò)大內(nèi)需新興力量。
配置思路方面,國信證券建議重點(diǎn)關(guān)注具備強(qiáng)粉絲基礎(chǔ)和品牌號召力的連鎖消費(fèi)品牌(如開設(shè)區(qū)域首店帶來品牌及產(chǎn)業(yè)聚合效應(yīng)),以及具備創(chuàng)新基因、經(jīng)營領(lǐng)域擁有較強(qiáng)外部延展性的企業(yè)。
具體投資方向上,開源證券傳媒團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,首發(fā)經(jīng)濟(jì)包含首演、首展、首賽及內(nèi)容新品首發(fā)等領(lǐng)域,在相關(guān)政策助力下,以下五大產(chǎn)業(yè)有望迎來新機(jī)遇:一是演藝。年輕群體對于情緒價(jià)值、線下社交的旺盛需求疊加首演等供給釋放,或推動(dòng)演唱會(huì)、文旅演藝延續(xù)高景氣,并拉動(dòng)MR、全息、3D等演藝科技產(chǎn)業(yè);二是展會(huì)。動(dòng)漫、游戲、谷子、消費(fèi)電子不斷推新,拉動(dòng)參展需求;三是游戲。關(guān)注新品上線對相關(guān)研發(fā)、發(fā)行商業(yè)績的驅(qū)動(dòng);四是電影。關(guān)注頭部新片上映對于相關(guān)內(nèi)容出品方、影院院線的拉動(dòng);五是IP谷子。供需共振下,谷子首店不斷開業(yè),或推動(dòng)行業(yè)延續(xù)高增長。