證券時報網(wǎng)
余勝良
2024-12-23 21:34
12月16日早盤，A股集體低開，開盤后滬指拉升一度翻紅，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均小幅下跌。
首發(fā)經(jīng)濟(jì)概念繼續(xù)活躍，地素時尚、益民集團(tuán)競價漲停，米奧會展?jié)q超10%，武商集團(tuán)、嶺南股份、利亞德等大漲。消息面上，商務(wù)部部長王文濤13日主持召開黨組專題會議。會議強(qiáng)調(diào)，要大力提振消費(fèi)。加力擴(kuò)圍實施消費(fèi)品以舊換新政策，創(chuàng)新多元化消費(fèi)場景，擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)，積極發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟(jì)。
冰雪產(chǎn)業(yè)概念延續(xù)強(qiáng)勢，萊茵體育漲停，雪人股份、大連圣亞、長白山等紛紛大漲。
算力芯片股早盤大漲，ASIC芯片方向領(lǐng)漲，科德教育、兆龍互連、博創(chuàng)科技、芯原股份漲超10%，艾布魯、燦芯股份、博通集成等漲幅靠前。消息面上，美股ASIC AI芯片巨頭博通2024財年AI相關(guān)收入暴增至122億美元，同時公司展望2027年其超級算力客戶有望帶來600億-900億美元空間，周五博通股價暴漲24%。
養(yǎng)老概念盤初大漲，悅心健康、澳洋健康、雙箭股份、奧佳華、金陵藥業(yè)漲停，可靠股份、康力源、融捷健康等漲幅靠前。消息面上，九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，《意見》強(qiáng)調(diào)，要大力發(fā)展養(yǎng)老保險一、二、三支柱，進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)保險年金產(chǎn)品創(chuàng)新。
零售概念人氣股文峰股份盤中上演地天板，走出8天6板，該股早盤一度觸及跌停。
A50指數(shù)期貨一度拉升。
港股走弱，香港恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)均小幅下跌。
港股加密貨幣概念股走強(qiáng)，截至發(fā)稿，藍(lán)港互動漲8.20%、博雅互動漲7.37%。消息方面，比特幣續(xù)創(chuàng)歷史新高，盤中一度觸及106427美元。
展望A股后市走勢，華福證券認(rèn)為，當(dāng)前政策預(yù)期的轉(zhuǎn)向已經(jīng)確定，基本面的修復(fù)仍然需要時間，“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實”的環(huán)境下中小盤或仍有機(jī)會。方向上，中央經(jīng)濟(jì)工作會議內(nèi)容為市場提供了一定指引，建議對于大消費(fèi)板塊保持關(guān)注，除了傳統(tǒng)消費(fèi)外，也應(yīng)當(dāng)重視新興消費(fèi)，例如會議中提到的“首發(fā)經(jīng)濟(jì)、冰雪經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”。在周五放量下跌的背景下，如冰雪旅游、網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)、短劇游戲、谷子經(jīng)濟(jì)等新興消費(fèi)概念指數(shù)依然收漲。此外，冰雪季的到來和臨近春節(jié)，也給大消費(fèi)板塊帶來一定催化。
國海策略分析稱，除了個別年份之外，大部分年份都存在著跨年行情，12月和2月單月的平均漲幅和上漲概率在所有月份中最大?！?2月經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)積極市場將呈現(xiàn)持續(xù)上漲或者先漲后跌，區(qū)別在于春節(jié)之后的增量資金情況和風(fēng)險偏好；反之如果12月經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)偏中性，則市場將呈現(xiàn)持續(xù)下跌或者先跌后漲，區(qū)別在于春節(jié)之后的增量政策呵護(hù)和風(fēng)險事件沖擊?！?/p>
國海策略認(rèn)為，從風(fēng)格選擇來看，從12月開始到春節(jié)前金融和消費(fèi)大概率占優(yōu)，春節(jié)后到兩會前啞鈴策略更可能占優(yōu)，兩會后成長風(fēng)格跑贏幾率大?！爱?dāng)前是布局跨年行情的好時機(jī)，12月經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)積極，貨幣寬松靠前發(fā)力，后續(xù)政策催化密集，包括12月人大常委會、1月地方兩會、3月全國兩會等關(guān)鍵會議相繼召開，配置上關(guān)注大消費(fèi)+非銀金融+AI三條主線?！?/p>
國信證券研報認(rèn)為，首發(fā)經(jīng)濟(jì)、冰雪經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)將成為擴(kuò)大內(nèi)需新興力量。區(qū)別于2015年提出的“首店經(jīng)濟(jì)”（吸引國內(nèi)外品牌在區(qū)域首次開設(shè)門店，使品牌價值與區(qū)域資源實現(xiàn)最優(yōu)耦合），首發(fā)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵更加豐富，其涵蓋新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)、新模式、新業(yè)態(tài)的首次發(fā)布展示，強(qiáng)調(diào)整個鏈?zhǔn)桨l(fā)展的完整過程，體現(xiàn)時尚、品質(zhì)、新潮的消費(fèi)升級特征，符合消費(fèi)升級趨勢和高質(zhì)量發(fā)展要求，是地區(qū)商業(yè)活力和創(chuàng)新能力的重要體現(xiàn)。配置思路方面，建議優(yōu)選具備強(qiáng)粉絲基礎(chǔ)&品牌號召力的連鎖消費(fèi)品牌（如開設(shè)區(qū)域首店帶來品牌及產(chǎn)業(yè)聚合效應(yīng)）及具備創(chuàng)新基因、經(jīng)營領(lǐng)域擁有較強(qiáng)外部延展性的的企業(yè)。
“首發(fā)經(jīng)濟(jì)”概念可以從開新店、推新品、創(chuàng)新業(yè)態(tài)的三個層次由淺至深地來理解。開新店，從政策角度來看是要引入新品牌，從企業(yè)角度意味著開拓新的區(qū)域市場。推新品不意味著簡單的“更新菜單”，而在于推出能引領(lǐng)一個新品類發(fā)展的產(chǎn)品。創(chuàng)新業(yè)態(tài)是更大程度的創(chuàng)新，在于突破固有的商業(yè)模式?？偠灾?，首發(fā)經(jīng)濟(jì)涵蓋范圍較廣，但歸根結(jié)底都是要創(chuàng)造“新供給”，刺激民眾需求，同時避免產(chǎn)品同質(zhì)化帶來的價格內(nèi)卷。首發(fā)經(jīng)濟(jì)意味著中國消費(fèi)未來新的前進(jìn)方向。
校對：呂久彪
