數(shù)據(jù)寶
郭潔
2024-12-22 19:33
A股結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹背景下，公募、私募基金密集調(diào)研熱門行業(yè)板塊。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至12月10日，自11月1日以來，共有751家A股公司被基金公司（包括公、私募，下同）調(diào)研。其中，消費電子概念股聞泰科技、精細化工領(lǐng)域的新宙邦及天奈科技、智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈公司德賽西威、激光和自動化領(lǐng)域的海目星分別獲得96家、79家、72家、71家、68家基金公司調(diào)研，為最受基金公司關(guān)注的5家上市公司。
同時，電子元件及設(shè)備個股生益電子、深南電路，工業(yè)機械個股博眾精工，精細化工個股天賜材料，軟件個股海天瑞聲、中控技術(shù)，也獲得較多基金公司調(diào)研。
整體而言，排排網(wǎng)財富研究員卜益力向21世紀經(jīng)濟報道記者指出，11月以來，基金公司調(diào)研呈現(xiàn)出行業(yè)集中度高的特點，主要集中在電子、機械設(shè)備、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物等行業(yè)。同時，被扎堆調(diào)研的公司，普遍存在股價催化因素，如具備業(yè)績高增或困境反轉(zhuǎn)預(yù)期等帶動股價上漲的催化劑。
TMT、機械設(shè)備獲青睞
11月以來，基金公司密集調(diào)研電子、電力設(shè)備、計算機、機械設(shè)備、傳媒等行業(yè)。
其中，半導(dǎo)體、電池、軟件開發(fā)、自動化設(shè)備、IT服務(wù)等板塊是基金公司較為看重的細分領(lǐng)域。
具體來看，Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月1日—12月10日，獲得50家以上基金公司調(diào)研的上市公司共有13家，分別是：聞泰科技、新宙邦、天奈科技、德賽西威、海目星、生益電子、易點天下、博眾精工、天賜材料、海天瑞聲、湯姆貓、中控技術(shù)、裕太微-U。
上述區(qū)間內(nèi)，調(diào)研這13家上市公司的基金公司數(shù)量分別為：96家、79家、72家、71家、68家、67家、67家、59家、55家、54家、53家、52家、51家。
其中，按照申萬二級行業(yè)分類，新宙邦、天奈科技、天賜材料同屬于電池行業(yè)；聞泰科技、裕太微-U為半導(dǎo)體行業(yè)個股；海目星、博眾精工、中控技術(shù)則來自自動化設(shè)備行業(yè)；德賽西威、海天瑞聲則分別屬于軟件開發(fā)、IT服務(wù)領(lǐng)域的個股。
此外，調(diào)研匯川技術(shù)、華測檢測、冠盛股份、深南電路、美芯晟、納科諾爾、弘信電子、芯碁微裝、漫步者、中聯(lián)重科、香飄飄、國芯科技的基金公司家數(shù)也都超過40家（不足50家）。
除此之外，食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器方向的個股也得到了較多基金公司的關(guān)注。其中，11月以來，涪陵榨菜、奧浦邁、百濟神州-U分別獲得38家、37家、36家基金公司調(diào)研。
記者注意到，機構(gòu)普遍比較關(guān)注熱門個股對細分業(yè)務(wù)的布局規(guī)劃，公司經(jīng)營情況以及未來戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)等。
例如，11月調(diào)研聞泰科技時，機構(gòu)提出的問題包括：聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的未來發(fā)展戰(zhàn)略及新品規(guī)劃、公司產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)未來發(fā)展趨勢、半導(dǎo)體業(yè)務(wù)產(chǎn)能布局規(guī)劃等議題。
同時，聞泰科技相關(guān)負責(zé)人分享了對汽車半導(dǎo)體行業(yè)景氣度的判斷，該負責(zé)人表示，從行業(yè)景氣度看，新能源汽車發(fā)展帶來的單車半導(dǎo)體用量增加趨勢不變……近幾個季度以來，海外汽車下游客戶面臨著去庫存周期，但中國區(qū)汽車增長明顯，從全球汽車半導(dǎo)體景氣度看，現(xiàn)在處于底部回升區(qū)間，海外下游客戶、經(jīng)銷/分銷商的庫存水位不斷下降，有望在未來幾個季度進入補庫周期。
在卜益力看來，基金公司扎堆調(diào)研的個股具有一些共性，例如，存在股價催化因素，具備業(yè)績高增或困境反轉(zhuǎn)預(yù)期等帶動股價上漲的催化劑；具備較高的市場關(guān)注度，在股價上已經(jīng)開始有所表現(xiàn)，整體強于大市。
卜益力談道，基金公司的調(diào)研活動可以揭示市場熱點和投資趨勢，但基金調(diào)研活動或?qū)蓛r波動有顯著影響，投資者需要警惕由此引發(fā)的股價波動風(fēng)險。
值得一提的是，在上述獲得較多基金公司調(diào)研的上市公司中，與AI、新質(zhì)生產(chǎn)力概念相關(guān)聯(lián)的個股漲幅居前。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至12月10日，易點天下、納科諾爾、海天瑞聲、天奈科技自11月以來分別上漲了102.07%、76.95%、71.56%、60.34%。
這4家企業(yè)均為Wind新質(zhì)生產(chǎn)力綜合指數(shù)的成分股。其中，易點天下作為企業(yè)國際化智能營銷服務(wù)商，致力于為客戶提供全球營銷推廣服務(wù)；納科諾爾專業(yè)從事高精度輥壓設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；海天瑞聲是AI訓(xùn)練數(shù)據(jù)專業(yè)提供商；天奈科技是一家從事納米級材料及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)。
公募布局跨年行情
從基金公司層面看，近期，公募機構(gòu)的調(diào)研活動相對活躍。
具體而言，根據(jù)Wind統(tǒng)計，11月以來，至少有144家公募基金參與了上市公司調(diào)研活動，調(diào)研總次數(shù)合計達到6910次。
其中，博時基金、富國基金、嘉實基金的區(qū)間調(diào)研次數(shù)分別達到185次、161次、152次，是最為活躍的3家公募機構(gòu)。
另有11家公募基金的區(qū)間調(diào)研次數(shù)在100次—150次之間，從高到低依次是：國泰基金、華夏基金、鵬華基金、銀華基金、信達澳亞基金、匯添富基金、易方達基金、南方基金、興證全球基金、中歐基金、西部利得基金。
另外，公募基金的調(diào)研對象亦呈現(xiàn)出一定的趨同性。
11月以來，博時基金最關(guān)注的3只個股是：匯川技術(shù)、海目星、中控技術(shù)；富國基金最關(guān)注的3只個股是：華利集團、穩(wěn)健醫(yī)療、博眾精工；嘉實基金最關(guān)注的3只個股包括匯川技術(shù)、中控技術(shù)、星球石墨。
此外，匯川技術(shù)同時為銀華基金、興證全球基金、中歐基金等13家基金公司最關(guān)注的三大個股之一；海目星是華夏基金、匯添富基金、永贏基金、華寶基金、摩根基金等多家公募機構(gòu)最關(guān)注的三大個股之一。
公募基金扎堆調(diào)研A股上市公司的背后，機構(gòu)正在積極布局跨年行情。
摩根士丹利基金有關(guān)人士指出，A股市場從來不缺乏機會，尤其是在當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險較小的背景下更是如此。
在該人士看來，有幾個方向值得關(guān)注：一是AI應(yīng)用，過去幾年AI算力快速發(fā)展，相關(guān)上市公司業(yè)績實現(xiàn)了高速增長，預(yù)計明年仍有望持續(xù)較快增長，AI基礎(chǔ)建設(shè)日臻完善，這為應(yīng)用的突破奠定了良好的基礎(chǔ)，即便沒有很快實現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新，眾多的微創(chuàng)新也會層出不窮，AI應(yīng)用的關(guān)注度將會持續(xù)提升。
二是困境反轉(zhuǎn)，包括軍工、新能源、醫(yī)藥等，這其中部分行業(yè)拐點屢次延后，并對投資者的信心造成重創(chuàng)，但我們根據(jù)近期行業(yè)政策深入分析，拐點臨近的概率在提升。
三是國內(nèi)新興領(lǐng)域的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，從海外相關(guān)國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)看，制造業(yè)大國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)一旦實現(xiàn)海外市場的突破，很難在短期內(nèi)被阻斷，當(dāng)前我國在多個領(lǐng)域存在這種優(yōu)勢，且空間不斷擴大。
中歐基金亦看好困境反轉(zhuǎn)預(yù)期驅(qū)動的地產(chǎn)與醫(yī)藥。此外，該公司還提到兩個值得關(guān)注的方向：一是，再通脹政策預(yù)期助力的周期品，尤其是中國自主定價能力較強的煤炭和鋼鐵等，以及關(guān)注國企改革政策提速的可能性；二是，受益產(chǎn)業(yè)成長預(yù)期、財政及政策確定性助推的科技主線，尤其關(guān)注其中國自主可控、商業(yè)航天等方向。
另外，長城基金基金經(jīng)理余歡預(yù)計，保內(nèi)需促消費依然會成為明年政策發(fā)力的重要方面，相關(guān)政策重點支持的板塊有望受益。
余歡建議重點關(guān)注三個方向：第一，政策預(yù)計有望發(fā)力支持的消費板塊，包括消費電子、創(chuàng)新藥、家電、輕工、社會服務(wù)等；第二，行業(yè)競爭格局改善、企業(yè)進入利潤釋放期、估值合理的板塊，如互聯(lián)網(wǎng)科技（港股）等；第三，行業(yè)格局或盈利模式發(fā)生變化、積極擁抱變化有新增長點的企業(yè)，如商貿(mào)零售、汽車、輕工、傳媒等板塊中的相關(guān)企業(yè)。
