券商中國
裴利瑞
2024-12-22 07:54
□記者 韋夏怡 北京報道
2004年12月，滬市第一只交易型開放式指數(shù)基金（ETF）成立；2005年至2006年，上證50ETF、深證100ETF、上證180ETF和中小100ETF分別在滬深交易所上市交易，國內(nèi)ETF市場邁入穩(wěn)步發(fā)展階段。
2012年5月，首批兩只滬深300ETF作為跨市場ETF正式上市，開啟了跨市場ETF新紀元；2013年以來，ETF創(chuàng)新品類不斷拓展，商品期貨ETF、投資于非中國市場的ETF陸續(xù)落地，行業(yè)主題、風格策略ETF也迎來蓬勃發(fā)展。
時間來到2024年，伴隨著全球ETF行業(yè)快速擴張，我國ETF市場迎來了產(chǎn)品種類和規(guī)模的爆發(fā)式增長，成為資本市場上資金流入的“主要陣地”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年10月30日，全市場ETF總規(guī)模達到3.53萬億元，較2019年初激增約3萬億元。
市場成交活躍度“上臺階”產(chǎn)品圖譜不斷豐富
20年間，憑借透明、低費率、交易便捷等優(yōu)勢及各項配套制度的逐步完善，市場對ETF這一指數(shù)化投資工具的認知度和認可度不斷提升，越來越多個人投資者開始投資ETF，機構(gòu)投資者占比也顯著提高。今年上半年，境內(nèi)ETF市場交投活躍度再上臺階。
數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，國內(nèi)ETF總成交額合計14.66萬億元，非貨幣ETF總成交額達11.48萬億元，均創(chuàng)歷史半年度新高。其中，上交所數(shù)據(jù)顯示，滬市ETF整體成交金額11.8萬億元，日均成交額1008億元，較去年同期增長12.6%；非貨ETF合計成交8.7萬億元，日均成交額741億元，較去年增長24.3%。深市ETF市場規(guī)模穩(wěn)步增長，2020年以來年化增長率達37%。
從投資者結(jié)構(gòu)來看，截至今年上半年末，滬市ETF持有人共658萬戶（未穿透聯(lián)接基金），較2020年底增長61%，其中機構(gòu)投資者持倉達1.3萬億元、占比超70%，持倉比例較2023年末增長7個百分點、持倉規(guī)模增長31.8%；深市ETF持有人數(shù)量已達334萬（未穿透聯(lián)接基金），是2020年底的2.29倍，其中機構(gòu)投資者和個人投資者的持有ETF比例分別為57%、43%。
從無到有、再到產(chǎn)品類型的不斷完善，20年來，日漸豐富的ETF產(chǎn)品線為全市場投資者提供了更多樣化的選擇。截至目前，包括A股寬基、行業(yè)、主題、smart beta、跨境、商品、債券、貨幣等類別產(chǎn)品，基本可以滿足投資者的配置需求。同時，ETF納入互聯(lián)互通、ETF期權(quán)加速落地、指數(shù)增強ETF試點等，也讓投資者可使用的ETF工具日益靈活多樣。
以國內(nèi)較早開展ETF業(yè)務(wù)的易方達基金為例，公司參與了ETF市場多次重大的產(chǎn)品創(chuàng)新，推出了不少全市場首只、首批ETF產(chǎn)品。目前，公司旗下管理80余只ETF、合計規(guī)模超6000億元，形成了全面、均衡的產(chǎn)品矩陣，覆蓋寬基、行業(yè)主題、策略、跨境、商品、債券等多個類別，涵蓋A股、港股、美股、日股等多個市場，產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模均居行業(yè)前列。
今年以來，隨著A系列指數(shù)陸續(xù)發(fā)布迭代，相關(guān)產(chǎn)品持續(xù)火熱，尤其是跟蹤A500指數(shù)的寬基產(chǎn)品，已成為2024年現(xiàn)象級產(chǎn)品。目前，中證A500ETF易方達(159361)等相關(guān)產(chǎn)品合計規(guī)模已超2000億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，中國的ETF市場經(jīng)歷了從起步階段到多樣化發(fā)展的歷程，隨著資本市場的不斷開放和金融創(chuàng)新的推進，預計ETF市場仍將保持持續(xù)增長和創(chuàng)新。
深耕指數(shù)投資頭部公司率先踐行低費率
國內(nèi)ETF起步于2004年，實現(xiàn)第一個萬億元用了16年，達到第二個萬億元和第三個萬億元分別只用了3年和10個月。2021年末至2023年末兩年間，股票ETF規(guī)模復合增速達28%。2024年以來，ETF累計凈流入資金規(guī)模達1.15萬億元，成為各大資金借道入市的重要工具載體。經(jīng)過近20年發(fā)展，深度參與其中的各家基金公司也不斷突破和構(gòu)筑起自身競爭的“護城河”，品牌效應(yīng)越來越突出。
易方達基金作為國內(nèi)較早開展指數(shù)投資業(yè)務(wù)的基金管理公司，多年來堅持低費率、精細化管理、平臺型發(fā)展，致力于為投資者提供豐富的ETF產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的配置服務(wù)。
日前，易方達基金宣布旗下創(chuàng)業(yè)板ETF(159915)、科創(chuàng)板50ETF(588080)等多只大型寬基ETF及其聯(lián)接基金降費。實際上，早在2015年，易方達基金就開啟了國內(nèi)市場ETF降費的先河。
2015年2月1日，滬深300ETF易方達(510310)的管理費率從0.5%降至0.2%，為當時全市場管理費率最低的股票型ETF；2019年5月27日，該ETF管理費率從0.2%降低至0.15%，為全市場第一只管理費為0.15%的滬深300ETF；2019年，易方達基金下調(diào)了中證500ETF易方達(510580)、MSCI A股ETF易方達(512090)的費率。此后，還陸續(xù)下調(diào)了H股ETF(510900)、中證1000指數(shù)ETF(159633)、中證2000指數(shù)ETF(159532)等多只指數(shù)基金費率，積極讓利投資者，為投資者提供豐富的低成本指數(shù)投資工具。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至11月30日，易方達基金旗下實行最低管理費率的指數(shù)產(chǎn)品近百只，位居市場之首。
與此同時，易方達基金不斷提升指數(shù)產(chǎn)品的精細化管理水平，跟蹤效果領(lǐng)先行業(yè)，努力為投資者獲取穩(wěn)定的可持續(xù)超額收益。以滬深300ETF易方達為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，在年化跟蹤誤差保持較低水平的前提下，該ETF自2013年3月成立至今年11月末，相對業(yè)績基準的累計超額收益率達46.75%。
在低費率、精細化的基礎(chǔ)上，為了滿足投資者多元化配置需求，易方達基金打造了功能齊全的一站式指數(shù)投資平臺。在為投資者提供簡單透明、低成本的投資“工具箱”的基礎(chǔ)上，將投教知識、市場資訊、決策工具、配置策略等集成至平臺系統(tǒng)，提供指數(shù)投資系列指南、高頻市場行情，以及模擬測算、比較篩選、組合策略等功能模塊，致力推動個性化的專業(yè)服務(wù)普惠化，讓更多投資者了解指數(shù)、用好指數(shù)、配好指數(shù)。
積極服務(wù)國家戰(zhàn)略前瞻視野捕捉“發(fā)展機遇”
隨著ETF市場蓬勃發(fā)展，公募基金作為其中重要參與者，需要在對產(chǎn)業(yè)趨勢保持前瞻性研究的基礎(chǔ)上，持續(xù)優(yōu)化ETF產(chǎn)品創(chuàng)新布局，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。
多年來，易方達基金基于前瞻性的產(chǎn)業(yè)及策略研究，搭建起產(chǎn)品布局框架，選取具備長期投資價值且具備一定市場關(guān)注度的主題及策略重點布局，力爭構(gòu)建長期有生命力的指數(shù)產(chǎn)品體系，并持續(xù)進行迭代。
以易方達基金過去數(shù)年在“雙創(chuàng)”板塊的布局為例，公司深入探索科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的投資機會，不僅率先推出創(chuàng)業(yè)板ETF和科創(chuàng)板50ETF，還持續(xù)完善雙創(chuàng)板塊產(chǎn)品譜系。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，公司布局的“雙創(chuàng)”板塊相關(guān)ETF產(chǎn)品合計規(guī)模近1700億元，居于市場領(lǐng)先地位。
記者了解到，今年前三季度，易方達基金申報了約20只指數(shù)產(chǎn)品，其中包括近10只ETF，主要聚焦新經(jīng)濟領(lǐng)域布局。談及近日獲批的創(chuàng)業(yè)板50ETF產(chǎn)品，易方達基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平介紹道，近年來，投資者對創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品需求不斷增長，易方達結(jié)合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向、指數(shù)體系連續(xù)性等因素考慮，目前已布局一系列創(chuàng)業(yè)板指數(shù)產(chǎn)品。未來，公司將持續(xù)加強對產(chǎn)品的前瞻性研究和創(chuàng)新性布局，結(jié)合投資者需求，不斷完善產(chǎn)品線，努力服務(wù)國家重大發(fā)展戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟發(fā)展。
