創(chuàng)業(yè)資本匯
吳瞬
2024-12-24 21:47
從小眾到大眾，人形機器人的前景預(yù)期不斷提升。此前，美國《時代周刊》發(fā)表了封面文章，匯集并篩選了200項“2024年最佳發(fā)明”。其中，人形機器人登上封面，被稱為2024年最偉大發(fā)明之一。
特斯拉X賬號
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，近段時間以來，特斯拉Optimus人形機器人最新進展、英偉達宣布進軍該領(lǐng)域等報道，再度將人形機器人推向風口。二級市場方面，A股人形機器人相關(guān)概念也獲資金追捧，三豐智能、翔樓新材、愛仕達、埃夫特-U、柯力傳感等個股近期均錄得不小漲幅。
在新一波人形機器人的推動下，全球勞動力也正處于變革邊緣，這些機器人為倉庫、餐館、家庭甚至工廠車間帶來了類似人類的適應(yīng)性和智能。在海外，包括英偉達、Argon Mechatronics、波士頓動力、Apptronik、Figure AI、Unitree、Agility Robotics和特斯拉在內(nèi)的公司正在重塑下一波智能自動化的可能性。
花旗分析師預(yù)計，人形機器人的市場規(guī)模到2050年有望達到7萬億美元之巨。
量產(chǎn)元年加速到來
11月中旬，據(jù)《華爾街日報》報道，科技巨頭英偉達一位高管表示，將于2025年上半年將其為人形機器人提供動力的新技術(shù)Jetson Thor推向市場，目的是在快速增長的機器人領(lǐng)域占有一席之地。不過，英偉達并不直接參與機器人制造，類似于谷歌向手機制造商提供安卓平臺，英偉達將自身定位為技術(shù)供應(yīng)商。英偉達副總裁Deepu Talla表示，英偉達的目標是服務(wù)“數(shù)十萬家”機器人制造商，形成一個分散的市場環(huán)境。
于今年早些時候揭開面紗的Jetson Thor計算機，是英偉達類人機器人開發(fā)路線的一部分。在這一領(lǐng)域，AI的進步提升了機器人的自主性，使機器人能夠更好地與人類及其周圍環(huán)境互動。在3月份舉行的年度會議上，黃仁勛在臺上展示了一系列機器人，凸顯英偉達芯片在這些機器人系統(tǒng)中的作用。
此外，當?shù)貢r間11月28日，特斯拉機器人官方賬號發(fā)布新動態(tài)，視頻中Optimus穩(wěn)穩(wěn)地接住迎面拋來的網(wǎng)球并放下，手指可相對靈活地彎曲。特斯拉Opti-mus工程師將最新展示的靈巧手稱為“里程碑式的成就”。
特斯拉CEO馬斯克此前曾表示，預(yù)計特斯拉人形機器人“Optimus”將在2025年底前進行少量生產(chǎn)，用于特斯拉工廠內(nèi)部，到2026年可能會增加產(chǎn)量，面向外部客戶銷售。
國信證券12月4日在研報中稱，特斯拉機器人產(chǎn)品迭代迅速，有望給全球機器人市場帶來“鲇魚效應(yīng)”，激發(fā)人形機器人玩家的活力。在車端與機器人端零部件共通性較高的前提下，疊加大廠入局+技術(shù)迭代+政策催化的加持，人形機器人發(fā)展有望持續(xù)推進，2025年有望成為量產(chǎn)元年。
近日，美銀證券發(fā)布特斯拉研報。該行分析師約翰·墨菲在訪問了奧斯汀的超級工廠后，上調(diào)對特斯拉的目標價至400美元，并維持“買入”評級。
墨菲提出了關(guān)于特斯拉人形機器人Optimus的有趣觀點。他指出，特斯拉目前正在使用Optimus在無人干預(yù)的情況下對電池進行分類，并通過接網(wǎng)球等測試其靈活性。特斯拉計劃到2025年底在奧斯汀超級工廠部署1000臺Optimus機器人。墨菲相信，隨著特斯拉機器人出租車技術(shù)的成熟，特斯拉超級計算機的“計算能力”將轉(zhuǎn)向Optimus 開發(fā)，加速機器人訓(xùn)練。
馬斯克曾表示Optimus將成為特斯拉有史以來最偉大的產(chǎn)品，潛在市場價值高達200萬億美元。墨菲認為，Optimus更像是一個“長期潛在”機會，隨著性能提升，其成本將下降，產(chǎn)量將在2026年及以后增加。
券商：產(chǎn)業(yè)趨勢已成
從科幻走向現(xiàn)實，人形機器人正在變革勞動力。特斯拉人形機器人Optimus進入工廠便是典型的例子。
近日，花旗全球洞察分析師Rob Garlick和Wenyan Fei分享了他們對未來25年內(nèi)人形機器人市場發(fā)展的深入研究成果。據(jù)Rob Garlick介紹，盡管機器人技術(shù)并非新生事物，但當前正涌現(xiàn)出眾多新的進展，其中AI的發(fā)展尤為關(guān)鍵。他指出，人形機器人在家庭服務(wù)領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大的潛力，如折疊衣物、修剪草坪等家務(wù)勞動，以及為老年人提供照護服務(wù)等方面，預(yù)計將迎來顯著增長。此外，包裹遞送、建筑施工和食品遞送等領(lǐng)域也是人形機器人的重要應(yīng)用場景。
Wenyan Fei則大膽預(yù)測，到2050年，人形機器人的市場規(guī)模有望達到7萬億美元之巨。他提到，特斯拉的Optimus是當前正在開發(fā)的人形機器人中的一個典型代表，而市場上還有超過50種不同的人形機器人正處于研發(fā)階段。盡管家用市場潛力巨大，但分析師認為，人形機器人更有可能首先在工業(yè)環(huán)境和勞動力中得到廣泛應(yīng)用。
Rob Garlick強調(diào)，人形機器人的投資回報周期可能非常短，且回報豐厚。他估計，部分機器人的投資回收期甚至可能短至36周。然而，他也承認，目前尚不清楚人形機器人將如何替代人類員工以及具體的替代率。同時，對于希望部署該技術(shù)的公司來說，提高人形機器人的產(chǎn)量仍面臨巨大的財務(wù)挑戰(zhàn)。
Wenyan Fei指出，將人形機器人投入生產(chǎn)的成本相當高昂，尤其是當需要為它們建立專門的生產(chǎn)線時。他特別提到，特斯拉的Optimus在當前市場中占據(jù)領(lǐng)先地位。最后，兩位分析師提醒道，盡管人形機器人技術(shù)發(fā)展迅速，但在將其融入日常生活時仍需謹慎。
對于人形機器人后續(xù)投資機會，中信建投證券汽車行業(yè)首席分析師程似騏表示，人形機器人產(chǎn)業(yè)正處于從1到N的量產(chǎn)階段，特斯拉機器人量產(chǎn)進度、AI大模型更新迭代、海內(nèi)外人形機器人產(chǎn)業(yè)化落地進程仍然是核心影響因素。
浙商證券機械國防團隊認為，人形機器人產(chǎn)業(yè)趨勢已成，預(yù)計從產(chǎn)業(yè)形成期過渡到產(chǎn)業(yè)擴張期，商業(yè)化落地可期。浙商證券研究所聯(lián)席所長、大制造組組長邱世梁表示，“隨著AGI技術(shù)持續(xù)突破、供應(yīng)鏈格局趨于完善、下游應(yīng)用需求持續(xù)打開，人形機器人行業(yè)作為高端制造成長板塊的明珠，2025年將迎來板塊性投資機會。”
