證券時報網(wǎng)
陳見南
2025-01-23 13:12
編者按：
透視A股業(yè)績預(yù)告
新春將至，A股上市公司2024年度業(yè)績預(yù)告漸次出爐。截至1月22日，合計有1560家上市公司披露2024年度業(yè)績預(yù)告，其中469家上市公司業(yè)績預(yù)喜。化工、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、生豬養(yǎng)殖、通用設(shè)備、軍工等行業(yè)領(lǐng)域業(yè)績預(yù)喜率較高，行業(yè)景氣度持續(xù)回升。
辭舊迎新之際，A股上市公司2024年度業(yè)績預(yù)告漸次出爐。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年1月22日上午，合計有1560家上市公司披露了2024年度業(yè)績預(yù)告，469家上市公司業(yè)績預(yù)喜（含業(yè)績預(yù)增、扭虧、續(xù)盈），其中114家上市公司在2024年成功扭虧，8家上市公司業(yè)績預(yù)增幅度超過1000%。
梳理來看，化工、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、生豬養(yǎng)殖、通用設(shè)備、軍工等行業(yè)領(lǐng)域業(yè)績預(yù)喜率較高，行業(yè)景氣度持續(xù)回升。
“2024年我國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)平穩(wěn)增長，在復(fù)雜多變的形勢下取得這樣的成績，體現(xiàn)了我國經(jīng)濟(jì)的韌性。（2024年）9月24日之后，多部門發(fā)布重磅政策利好，推動市場出現(xiàn)大幅回升，同時極大提振了投資者信心。消費(fèi)、生產(chǎn)等數(shù)據(jù)均有所改善，2024年取得的成績來之不易。2025年預(yù)計在重磅政策逐步落地之后，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將逐步改善，全年的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)仍定在5%左右。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示。
正丹股份業(yè)績增幅遙遙領(lǐng)先
從業(yè)績規(guī)模來看，已披露的業(yè)績預(yù)告中，預(yù)計歸母凈利潤上限過億的企業(yè)413家，占比為26.47%，其中8家企業(yè)預(yù)計歸母凈利潤上限超過100億元。
規(guī)模最高的貴州茅臺，2024年預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)總收入約1738億元，其中茅臺酒營業(yè)收入約1458億元，系列酒營業(yè)收入約246億元，同比增長約15.44%；預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約857億元，同比增長約14.67%。
緊隨其后的寧德時代，預(yù)計2024年凈利潤490億元—530億元，同比增長11.06%—20.12%。但由于碳酸鋰等原材料價格下降，公司產(chǎn)品價格相應(yīng)調(diào)整，同期營業(yè)收入同比下降11.20%—8.71%至3560億元—3660億元。
排名第三的是中遠(yuǎn)?？?，受益于集裝箱航運(yùn)市場貨量整體回暖，公司2024年凈利潤達(dá)到490.8億元，同比增長105.7%。其中，第四季度凈利潤更是達(dá)到109.6億元，同比激增512.4%。
從業(yè)績增長幅度來看，合計有256家上市公司歸母凈利潤預(yù)計翻倍，占比為16.41%?；ば袠I(yè)上市公司正丹股份暫時位列2024年年度“預(yù)增王”，并以超過13000%的業(yè)績增幅領(lǐng)跑。
正丹股份主要從事特種精細(xì)化學(xué)品和高端環(huán)保新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司預(yù)計2024年度凈利潤為11億元—13億元，相比上年同期的凈利潤987.51萬元，同比飆升11039.13%—13064.42%。
據(jù)披露，推動正丹股份2024年度業(yè)績同比飆升的主要原因為：“當(dāng)期公司主要產(chǎn)品TMA和TOTM產(chǎn)銷量較上年大幅增長，銷售單價大幅上升，且單位成本基本保持穩(wěn)定，酸酐及酯類業(yè)務(wù)營業(yè)收入和利潤同比大幅增長，使得凈利潤大幅提升?！?/p>
除此之外，華北制藥、國機(jī)汽車、佩蒂股份等另外7家企業(yè)歸母凈利潤最大增幅也超過1000%。
其中，華北制藥預(yù)計歸屬于母公司所有者的凈利潤約為1.25億元，同比增加約2456.08%；國機(jī)汽車預(yù)計2024年凈利潤約為3.7億元—4.4億元，同比增長約1680%—2016%。
電子、養(yǎng)殖行業(yè)預(yù)喜率高
分行業(yè)來看，化工、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、電氣設(shè)備和畜牧行業(yè)景氣度較高。
前述469家業(yè)績預(yù)喜的上市公司分屬55個證監(jiān)會行業(yè)，其中含消費(fèi)電子、半導(dǎo)體等在內(nèi)的計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)企業(yè)數(shù)量最多，有84家，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)有33家，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)企業(yè)33家。
受益于消費(fèi)電子市場的改善以及AI浪潮的助推，2024年，電子行業(yè)市場需求不斷復(fù)蘇，多家消費(fèi)電子和半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勢。
例如，立訊精密預(yù)計2024年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為131.43億元—136.91億元，同比增長20%—25%；北方華創(chuàng)預(yù)計2024年實現(xiàn)歸母凈利潤51.7億元—59.5億元，同比增長32.6%—52.6%；韋爾股份預(yù)計2024年歸母凈利潤為31.55億元—33.55億元，同比增長467.88%—503.88%。
化學(xué)制品業(yè)績向好，則主要與產(chǎn)品漲價等相關(guān)，除了上文提到的正丹股份之外，凈利潤增長預(yù)計增長293.26%—402.5%的閏土股份表示，2024年公司活性染料及基礎(chǔ)化學(xué)品銷售收入及毛利較2023年同期有所增加，導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績好轉(zhuǎn)；百川股份也表示，2024年化工板塊需求好轉(zhuǎn)，主要化工產(chǎn)品價格穩(wěn)中上漲，個別化工產(chǎn)品價格上漲幅度較大，當(dāng)期百川股份成功扭虧，實現(xiàn)凈利潤約1億元—1.5億元，同比增長121.45%—132.18%。
值得一提的是，隨著生豬價格上漲、養(yǎng)殖盈利增加，多家頭部豬企生產(chǎn)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)，牧原股份、溫氏股份、ST天邦均實現(xiàn)扭虧為盈。
例如，牧原股份預(yù)計2024年實現(xiàn)歸母凈利潤170億元—180億元，上年同期為虧損42.64億元。牧原股份稱，2024年度公司生豬出欄量、生豬銷售均價較2023年同期上升，且生豬養(yǎng)殖成本較2023年同期下降。
溫氏股份預(yù)計2024年實現(xiàn)營業(yè)收入超1000億元，歸母凈利潤90億元—95億元，2023年同期為-63.9億元。溫氏股份稱，主要因公司銷售肉豬、肉雞同比增長，且養(yǎng)殖成本同比下降所致。
海外業(yè)務(wù)成重要驅(qū)動力
除了行業(yè)景氣度回升之外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，很多企業(yè)的業(yè)績增長離不開海外業(yè)務(wù)的驅(qū)動。
據(jù)不完全統(tǒng)計，業(yè)績預(yù)喜的上市公司中，有42家公司公告中提及海外業(yè)務(wù)，包括業(yè)績增長離不開全球化布局、海外業(yè)務(wù)在2024年實現(xiàn)快速發(fā)展等，涉及行業(yè)包括機(jī)械、電氣設(shè)備、半導(dǎo)體、消費(fèi)、交通運(yùn)輸和醫(yī)藥生物等。
機(jī)械行業(yè)中，巨星科技預(yù)計2024年歸母凈利潤為22.84億元—25.37億元，同比增長35%—50%。巨星科技表示，隨著東南亞產(chǎn)能不斷釋放，產(chǎn)能瓶頸得以突破，預(yù)計2024年營業(yè)收入同比增幅超過35%，公司盈利也同比得到大幅增長?！澳壳肮居唵伪容^充足，未來將繼續(xù)加大全球化產(chǎn)能布局，預(yù)計公司在未來一段時間將繼續(xù)保持合理的增速?！?/p>
君禾股份預(yù)計2024年歸母凈利潤9953萬元—1.06億元，同比增長171.79%—188.18%。君禾股份表示，主要因海外市場行業(yè)趨勢的向好，公司產(chǎn)品產(chǎn)銷量、毛利率同比提升。
電氣設(shè)備行業(yè)，德固特、神馬電力、安孚科技也透露公司海外市場表現(xiàn)亮眼。
神馬電力預(yù)計2024年實現(xiàn)歸母凈利潤3.1億元，同比增長95.71%。神馬電力表示，輸配電線路復(fù)合外絕緣產(chǎn)品在海外持續(xù)高速增長，報告期內(nèi)同比增速約200%；未來將不斷加大全球化產(chǎn)能布局以支撐接下來的訂單增速。
消費(fèi)領(lǐng)域，佩蒂股份預(yù)計2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.81億元—2.05億元，同比扭虧為盈。對于預(yù)計2024年業(yè)績增長的原因，佩蒂股份認(rèn)為得益于“公司積極推進(jìn)全球化經(jīng)營布局”和“海外市場訂單同比大幅增加，海外生產(chǎn)基地的產(chǎn)能利用率保持在較高水平，越南基地的效益持續(xù)向好，柬埔寨基地進(jìn)入盈利軌道”。
此外，還有部分上市公司整體凈利潤增速下滑，但海外業(yè)務(wù)增長亮眼。如所屬硬件設(shè)備行業(yè)的艾比森預(yù)計2024年實現(xiàn)營業(yè)收入約為36.73億元，同比下滑8.33%，但其海外市場實現(xiàn)營業(yè)收入28.83億元，同比增長11.93%。萬泰生物也稱公司業(yè)績受HPV疫苗板塊拖累，但其海外營收較上年實現(xiàn)55%的增長。
“當(dāng)前，拓展海外市場是企業(yè)尋找新的增長點(diǎn)、實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的必然選擇。”粵開證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究院院長羅志恒表示。
據(jù)羅志恒分析，2023年以來A股上市公司出海呈現(xiàn)出“以服務(wù)業(yè)為主、向新興市場加大投資布局、向高附加值環(huán)節(jié)延伸、實施本土化和區(qū)域化戰(zhàn)略”等四點(diǎn)趨勢。當(dāng)前的形勢表明，中國的制造業(yè)具有強(qiáng)大的能力，能夠以較低的成本滿足全球市場的需求，這是中國對全球經(jīng)濟(jì)的重要貢獻(xiàn)。
