券商中國
馬傳茂
2025-01-18 20:17
近一周機構調研個股數(shù)量有200多只，水晶光電成為調研機構數(shù)量最多的股票。
水晶光電有3次調研，合計192家機構參與，包括40家基金公司、52家證券公司、11家保險公司等。公司預計2024年實現(xiàn)凈利10億元至11.2億元，同比增長66.60%—86.59%；扣非凈利9.5億元至10.7億元，同比增長81.80%—104.77%。
關于公司四季度單季度利潤較三季度有所下滑，水晶光電表示，公司所處的消費電子產(chǎn)業(yè)鏈有淡旺季之分，根據(jù)歷史經(jīng)驗，行業(yè)主要旺季在三季度，四季度有所回落屬于正?，F(xiàn)象，各業(yè)務板塊的基本情況沒有發(fā)生變化。
關于AR產(chǎn)業(yè)的趨勢方面，水晶光電表示公司堅信AR眼鏡是AI最好的載體，通過眼鏡上的攝像頭和傳感元件獲取2D、3D 環(huán)境信息，通過AI算法進行信息分析并通過眼鏡片呈現(xiàn)，實現(xiàn)人與眼鏡、環(huán)境的實時互動。
目前在AR眼鏡中，公司布局了顯示系統(tǒng)（波導片）、光機中的元器件以及用于采集環(huán)境信息的傳感元器件產(chǎn)品。其中波導片是眼鏡中硬件成本較高的零組件，在波導技術上公司重點布局反射光波導和衍射光波導中的體全息技術。反射光波導的成像效果已經(jīng)滿足全彩、高分辨率、大視場角的要求，但是其量產(chǎn)性是全球性的難題，公司目前正在著力攻克反射光波導的量產(chǎn)難題。當然AR眼鏡的落地需要硬件、生態(tài)、AI技術等共同的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)發(fā)展還需要時間和耐心。
另外中際旭創(chuàng)和斯萊克均有逾百家機構調研。
針對近期海外客戶砍單30%的傳聞，中際旭創(chuàng)表示，公司沒有收到任何客戶的砍單通知。相反，2025年客戶的800G需求旺盛，訂單增長強勁，CSP客戶組建以太網(wǎng)數(shù)據(jù)中心，會大規(guī)模采購800G。公司無論是交付能力、產(chǎn)能、800G的市場導入進度等情況都在業(yè)內擁有絕對優(yōu)勢。
另外市場傳言未來3年中資供應鏈降為0，公司回應稱沒有看到海外客戶去中資供應鏈的意圖和措施。海外客戶需要強大的供應鏈支撐，中資供應鏈對海外客戶的支持力度大，客戶的信任度高，在未來的算力中心技術迭代和規(guī)模部署過程中，中資供應鏈還將繼續(xù)發(fā)揮重要作用。
關稅問題方面，公司稱早已經(jīng)在做全球化的布局，包括在海外工廠的建設、產(chǎn)能爬坡迅速、海外交付和良率都與國內保持一致的水平，完全可以打消客戶和市場的擔心。
多只人形機器人概念股最新回應
本周A股先抑后揚，上證指數(shù)周漲2.31%，收盤重回3200點大關。梳理發(fā)現(xiàn)，機構調研股平均上漲近5%，漲幅最大的是凱爾達，累計漲幅接近25%。
凱爾達在調研中稱，公司擁有自主研發(fā)的工業(yè)機器人運動控制、驅動等核心技術，相關技術與人形機器人產(chǎn)業(yè)涉及的部分關鍵配套技術有較強的關聯(lián)性；公司可以為鏡識科技機器人關節(jié)等核心零部件及整機組裝等產(chǎn)業(yè)化配套。鏡識科技團隊作為國內知名人形機器人高校團隊，在人工智能、機器人整機等方面具有明顯的技術優(yōu)勢，雙方合作具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同性，可實現(xiàn)優(yōu)勢互補。公司會與鏡識科技開展機器人核心零部件、整機和應用等各方面合作。
漢威科技本周大漲逾22%。公司在調研中表示高度重視具身智能領域的發(fā)展，圍繞具身智能領域展開了一系列的工作，截至目前能夠提供涵蓋觸覺、嗅覺、紅外視覺等一系列傳感器解決方案，例如柔性觸覺傳感器主要用于電子皮膚，可以為機器人執(zhí)行復雜、精細動作做好感知基礎。慣導類傳感器用于感知空間方位和運動姿態(tài)，保持身體平衡。下一步，公司還將繼續(xù)加碼前端感知技術和AI技術創(chuàng)新，通過AI賦能與感知相結合，打造真正柔性智能傳感器，為具身智能發(fā)展提供更加成熟、可靠的解決方案。
長盛軸承本周大漲逾18%。在此前的調研中公司表示目前正與機器人產(chǎn)業(yè)鏈相關方開展合作研發(fā)，研究方向主要是應用于關節(jié)處的自潤滑軸承及部分直線執(zhí)行器中的絲杠產(chǎn)品。公司有部分產(chǎn)品在機器人零部件領域已實現(xiàn)小批量的生產(chǎn)銷售，該類產(chǎn)品收入在公司主營業(yè)務收入中占比低（不足1%），部分產(chǎn)品尚處于送樣及試驗階段。
震?？萍荚谡{研中稱公司針對行業(yè)客戶對絲桿關鍵參數(shù)的不同需求，已開發(fā)完成人形機器人所需的整套絲桿標品。目前公司機器人精密零部件開拓下游客戶進展順利，行星滾柱絲杠產(chǎn)品有兩家本體廠已經(jīng)實現(xiàn)小批試制，兩家已送樣并通過客戶性能測試，還有兩到三家進行技術交流。
