證券時報網(wǎng)
闕福生
2025-01-15 09:07
家電板塊14日盤中發(fā)力走高，截至發(fā)稿，海達(dá)爾30%漲停，鴻智科技漲超18%，愛仕達(dá)、三花智控、深康佳A等漲停，康盛股份亦漲停，近7個交易日斬獲6個漲停板。
消息面上，目前已有約20個省級行政單位發(fā)布公告，明確家電以舊換新補(bǔ)貼自2025年1月1日起延續(xù)，其中湖北補(bǔ)貼范圍擴(kuò)大至12類大家電、N類其他家電產(chǎn)品（空氣凈化器、洗地機(jī)、投影儀等小家電品類），江蘇在國家8大類產(chǎn)品外，額外增加36類家電產(chǎn)品，其他省份多延續(xù)2024年規(guī)則。
國金證券表示，預(yù)計(jì)其他暫未發(fā)布通知的省份將陸續(xù)跟進(jìn)，此前行業(yè)多預(yù)期新一輪國補(bǔ)政策在2025年農(nóng)歷新年左右出臺，本次國補(bǔ)政策“無縫銜接”，實(shí)際落地速度超出市場預(yù)期。內(nèi)銷方面，以舊換新政策已明確續(xù)作，后續(xù)政策力度或?qū)⒓哟a；外銷方面，歐美進(jìn)入降息周期，地產(chǎn)對家電的拉動效果有望增強(qiáng)，美國庫存水位健康，歐洲零售逐季回暖，預(yù)計(jì)成熟市場家電需求將進(jìn)一步改善，新興市場在滲透率提升、人口紅利邏輯下需求延續(xù)性較強(qiáng)。建議關(guān)注兩條主線：1）業(yè)績穩(wěn)健+高股息回報的白電龍頭，2）具備強(qiáng)競爭優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)出口鏈龍頭公司。
華西證券表示，考慮到國內(nèi)白電行業(yè)發(fā)展進(jìn)入相對成熟階段，以舊換新政策落地效果逐漸顯現(xiàn)，格局相對穩(wěn)定，相關(guān)龍頭公司增長穩(wěn)健、現(xiàn)金流穩(wěn)定，具有長期穩(wěn)定的分紅策略，同時部分標(biāo)的估值具有一定性價比，建議關(guān)注國內(nèi)白電企業(yè)如美的集團(tuán)、海爾智家、海信家電、長虹美菱等。
校對：李凌鋒
