國際金融報
2025-01-11 10:28
人形機器人成為2025年開年A股市場熱度較高的概念之一。
1月10日，人形機器人概念股麥迪科技斬獲3連板，兆威機電盤中觸及3連板后開板，五洲新春連續(xù)2日漲停，億嘉和等人形機器人概念股同步漲停。值得注意的是，尾盤多只概念股相繼走弱，多只機器人主題ETF從上漲超2%回落至飄綠。
人形機器人概念投資熱度能否延續(xù)全年？多位基金經(jīng)理認為，2025年將是人形機器人規(guī)?；a(chǎn)與商業(yè)化應(yīng)用加速的一年，具有較大估值提升空間，人形機器人集成人工智能、高端制造、新材料等先進技術(shù)，有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車后的顛覆性產(chǎn)業(yè)。
人形機器人概念股掀漲停潮
近日，在全球最大的消費電子盛會美國2025年國際消費類電子產(chǎn)品展覽會（CES）上，多家行業(yè)巨頭對外發(fā)布芯片、人形機器人、AI、大數(shù)據(jù)、自動駕駛的新品、新技術(shù)。
在CES展會上，英偉達亮相了由14款人形機器人組成的“機器人軍團”，多款“中國造”人形機器人、機器人靈巧手亮相，成為市場的焦點。銀河通用攜具身大模型機器人Galbot G1亮相，兆威機電展示了全驅(qū)動仿人靈巧手，該產(chǎn)品具備17—20個自由度，成功實現(xiàn)了每個手指關(guān)節(jié)的獨立運動。阿加犀智能科技有限公司（以下簡稱“阿加犀”）展示了全球首臺完全基于高通SoC的端側(cè)多模態(tài)AI大模型人形機器人——通天曉（Ultra Magnus）。
特斯拉CEO馬斯克在日前接受采訪時談到特斯拉在2025年將生產(chǎn)數(shù)千臺機器人并在自己的工廠初步測試，如果一切順利，2026年可能會生產(chǎn)5萬到10萬臺機器人，2027年再次擴大十倍達到約50萬臺機器人。
在相關(guān)消息的利好刺激下，A股二級市場相關(guān)概念股掀起多輪漲停潮。1月10日盤中，兆威機電連收3個漲停板后尾盤跳水報92元，最新A股總市值達221億元；麥迪科技斬獲3連板，近日上漲超37%，五洲新春連續(xù)2日漲停，億嘉和同步漲停。由于PEEK、碳纖維等輕量化材料在機器人領(lǐng)域的潛在應(yīng)用空間較大，相關(guān)概念股同樣大幅上漲。
不過，尾盤人形機器人概念股走弱跳水，多只機器人ETF同步下挫，從上漲超2%開始回落飄綠，截至收盤，景順長城國證機器人產(chǎn)業(yè)ETF回落至0.49%，國泰中證機器人ETF跌0.30%，華夏中證機器人ETF跌0.78%。
基金重倉概念股業(yè)績飄紅
記者梳理發(fā)現(xiàn)，有多只公募基金在去年就已經(jīng)提前重倉了人形機器人的熱門概念股并且業(yè)績表現(xiàn)不俗。
去年三季報顯示，崔蕾管理的南方中證1000ETF，陳穎管理的金鷹科技創(chuàng)新A和金鷹紅利價值A(chǔ)分別出現(xiàn)在兆威機電前十大流通股東的第7、第9和第10位。10家基金公司的12只產(chǎn)品持有該股。
大漲超14%的安培龍有多只基金產(chǎn)品重倉，在該股的前十大流通股東中，有6只公募基金的身影，容志能管理的寶盈策略增長和寶盈科技30重倉至第1和第2位，閆思倩管理的鵬華碳中和主題A、鵬華新能源汽車A和鵬華創(chuàng)新未來位于第5、第7和第10位，張璐管理的永贏先進制造智選A位于第8位。
富國天瑞強勢精選和鵬華新能源汽車A重倉了熱門股五洲新春，分別位于前十大流通股第5和第10位。值得一提的是，永贏先進制造智選A的前十大重倉股中出現(xiàn)了北特科技、兆威機電、五洲新春、安培龍等多只近期熱門股。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，從去年下半年至今，重倉上述熱門機器人概念股的基金業(yè)績表現(xiàn)不俗，截至1月9日，永贏先進制造智選A收益率達到69.79%，寶盈策略增長達到16.70% ，寶盈科技30業(yè)績達到19.38%，閆思倩管理的上述3只產(chǎn)品也分別達到55.33%、36.81%和33.66%。
2025或是規(guī)模化應(yīng)用加速年
人形機器人成為2025年開年熱度較高的概念之一，高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGI）預(yù)計2024年全球人形機器人市場規(guī)模約10.17億美元，到2030年市場規(guī)模將達到150億美元，2024-2030年的CAGR將超過56%，全球人形機器人銷量將從1.19萬臺增長至60.57萬臺。
光大證券研報指出，人形機器人是一個嶄新且空間龐大的藍海市場，在政策與產(chǎn)業(yè)共振發(fā)力的當下，有著廣闊的發(fā)展空間?；鸾?jīng)理閆思倩早前研判，無人駕駛與人形機器人整體進展較快，特斯拉新的技術(shù)進展，國內(nèi)技術(shù)跟進也將快速展開，產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展機遇進一步臨近。隨著市場大幅反彈，成長更加占優(yōu)，對未來有創(chuàng)新性、發(fā)展空間大的資產(chǎn)將給予更高估值，無人駕駛與人形機器人的估值提升空間更大。
陳穎同樣表示，AI技術(shù)與傳統(tǒng)行業(yè)的結(jié)合形成人工智能在各行業(yè)的垂類應(yīng)用具有較強的爆發(fā)性和廣闊的成長空間。
持倉結(jié)構(gòu)上，容志能堅持“啞鈴策略”，一端是以機器人、電動車、光模塊等為代表的具備全球產(chǎn)業(yè)競爭力的科技制造，另一端是供給出清后構(gòu)筑了獨特壁壘的“格局資產(chǎn)”。
容志能認為，在新一輪科技浪潮與產(chǎn)業(yè)革命下，雖有各種貿(mào)易壁壘和供應(yīng)鏈擾動，但中國產(chǎn)業(yè)鏈始終是不可或缺的一環(huán)，也是政府著力培育新質(zhì)生產(chǎn)力的產(chǎn)業(yè)高地，2024年三季度堅定持有北美算力供應(yīng)鏈公司，如光模塊、PCB與服務(wù)器代工龍頭，同時布局了機器人、電動車和新制造等成長細分龍頭，啞鈴的另一端是供給格局相對較好的低估值行業(yè)龍頭，主要集中在化工、有色、新能源和資源上，特點是行業(yè)供給相對出清，一旦經(jīng)濟動能向上，將迎來較大的業(yè)績彈性。
永贏基金張璐認為，2025年將是人形機器人規(guī)?；a(chǎn)與商業(yè)化應(yīng)用加速的一年。在量產(chǎn)提速、技術(shù)升級和市場擴張的驅(qū)動下，人形機器人將成為制造業(yè)自動化的核心力量，也是全球科技競爭和社會服務(wù)升級的重要引擎，為未來智能社會的構(gòu)建奠定堅實基礎(chǔ)。
校對：王錦程
