證券時報網(wǎng)
黃翔
2024-12-23 20:43
盡管面臨多重風(fēng)險，12月23日，普利制藥股票上漲14.69%，但拉長時間來看，公司全年股價已經(jīng)累計跌超64%。
業(yè)內(nèi)人士提醒，根據(jù)公告，普利制藥財務(wù)數(shù)據(jù)真實性、準(zhǔn)確性存疑，該公司股票及可轉(zhuǎn)債存在被實施重大違法強制退市的風(fēng)險。對于這類有明確提示投資風(fēng)險的個股，投資者應(yīng)高度警惕。
財務(wù)數(shù)據(jù)等多重風(fēng)險并存
具體來看，普利制藥2021年、2022年年報財務(wù)信息披露不準(zhǔn)確，被要求責(zé)令整改。今年4月16日，普利制藥公告收到海南證監(jiān)局對公司采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施決定。海南證監(jiān)局在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)公司2021年、2022年年度報告中營業(yè)收入、利潤等財務(wù)信息披露不準(zhǔn)確，要求公司對相關(guān)年度營業(yè)收入、利潤等財務(wù)信息的真實性、準(zhǔn)確性進(jìn)行自查，并向海南證監(jiān)局提交書面整改報告，海南證監(jiān)局將視后續(xù)檢查情況采取進(jìn)一步措施。
另外，公司2023年年報及2024年一季報披露難產(chǎn)，股票及可轉(zhuǎn)債停牌長達(dá)兩個月之久，并遭監(jiān)管機構(gòu)立案處罰。
2024年4月30日晚間，普利制藥公告稱，公司尚未自查完畢，并可能涉及2021年、2022年年度財務(wù)報告會計差錯更正事項，導(dǎo)致公司無法按時完成2023年年度報告的編制工作，無法在法定期限內(nèi)（2024年4月30日）披露2023年年度報告及2024年第一季度報告。公司股票及可轉(zhuǎn)債自5月6日起停牌，直至7月8日才復(fù)牌交易。5月8日，中國證監(jiān)會立即就公司未在法定期限內(nèi)披露2023年年報事項對公司立案調(diào)查。目前，海南證監(jiān)局、深交所均已對公司未按期披露定期報告事項作出相應(yīng)行政處罰和紀(jì)律處分。
與此同時，普利制藥對其多年度多項財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行大幅更正調(diào)整，但財務(wù)數(shù)據(jù)真實性、準(zhǔn)確性仍存較大疑問，股票及可轉(zhuǎn)債或存重大違法強制退市風(fēng)險。
2024年7月5日晚間公司發(fā)布2023年年報、2024年一季報、關(guān)于前期會計差錯更正及追溯調(diào)整的公告，公司對2021年度、2022年度、2023年一季度、2023年半年度及2023年三季度財務(wù)報表進(jìn)行了會計差錯更正及追溯調(diào)整。公司公告顯示，2021年度，公司營業(yè)收入調(diào)減2.1億元，利潤總額調(diào)減1.24億元，凈利潤調(diào)減1.12億元。2022年度，公司營業(yè)收入調(diào)減1.87億元，利潤總額調(diào)減1.50億元，凈利潤調(diào)減1.26億元。
值得注意的是，前述更正事項尚未得到會計師事務(wù)所認(rèn)可。公司公告稱本次對前期會計差錯更正及追溯調(diào)整，尚未經(jīng)會計師事務(wù)所對更正后的財務(wù)報表進(jìn)行全面審計或?qū)ο嚓P(guān)更正事項進(jìn)行專項鑒證。公司分別于2024年7月5日、8月30日、10月30日披露延期披露會計差錯更正后的專項鑒證或?qū)徲媹蟾娴奶崾拘怨妫两窆旧形垂嫦嚓P(guān)審計或?qū)ｍ楄b證結(jié)果。并且，由于公司未能完整提供前期差錯更正事項的更正依據(jù)，公司2023年度審計機構(gòu)天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）無法核實前期差錯更正事項是否完整、更正金額是否準(zhǔn)確，對公司2023年報出具保留意見的審計報告。
公司2023年年報審計報告中涉及的保留意見主要為：一是由于公司未能完整提供前期差錯更正事項的更正依據(jù)，審計機構(gòu)天健會計師事務(wù)所無法確認(rèn)公司前期差錯更正事項是否完整、更正金額是否準(zhǔn)確。二是公司存在向海南德賽康醫(yī)藥科技有限公司等七家公司（以下簡稱“德賽康等七家公司”）采購研發(fā)材料、研發(fā)服務(wù)和其他服務(wù)的情況。天健會計師事務(wù)所表示，無法就上述事項獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，以確認(rèn)公司與德賽康等七家公司是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，所披露交易是否準(zhǔn)確和完整，交易價格是否公允。
同時，公司遭遇證監(jiān)會二次立案。7月7日晚間，公司公告稱公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查。并自7月以來，公司已多次發(fā)布關(guān)于立案調(diào)查進(jìn)展暨風(fēng)險提示的公告，持續(xù)提示公司正在被證監(jiān)會立案調(diào)查，公司前期會計差錯更正及追溯調(diào)整等相關(guān)情況以最終調(diào)查結(jié)果為準(zhǔn)。若后續(xù)經(jīng)中國證監(jiān)會行政處罰認(rèn)定的事實，公司觸及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的重大違法強制退市情形，公司股票存在被實施重大違法強制退市的風(fēng)險。同時，根據(jù)《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第15號——可轉(zhuǎn)換公司債券》規(guī)定，若上市公司股票被終止上市的，可轉(zhuǎn)債同步終止上市或者掛牌。
信用評級下調(diào) 轉(zhuǎn)債存強制退市風(fēng)險
可轉(zhuǎn)債方面，普利轉(zhuǎn)債信用評級遭遇下調(diào)。2024年7月30日，公司發(fā)布中證鵬元資信評估股份有限公司可轉(zhuǎn)換公司債券2024年跟蹤評級報告，中證鵬元將公司主體信用等級由AA-下調(diào)為A，“普利轉(zhuǎn)債”信用等級由AA-下調(diào)為A。中證鵬元表示本次評級下調(diào)主要是基于：公司跟蹤期內(nèi)因未按時披露年度報告受到行政處罰及因涉嫌信息披露違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，且2023年被出具保留意見的審計報告；此外，受集采影響，2023年公司大部分仿制藥產(chǎn)品銷量和單價均呈現(xiàn)下滑趨勢，且客戶賬期也持續(xù)拉長，致使經(jīng)營回款滯后，營運壓力上升。同時，其間費用對利潤造成侵蝕導(dǎo)致公司凈利潤出現(xiàn)下滑，考慮到未來隨著集采的持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)品面臨持續(xù)降價風(fēng)險，預(yù)計未來公司經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)承壓；同時債務(wù)規(guī)模仍呈擴張趨勢，且短期債務(wù)占比高，債務(wù)償付壓力加大等風(fēng)險因素。
經(jīng)營方面，普利制藥經(jīng)營業(yè)績持續(xù)大幅下滑，凈利潤出現(xiàn)虧損，債務(wù)償付壓力凸顯。公告顯示，普利制藥2023年歸母凈利潤0.86億元，同比下滑70.87%，扣非后歸母凈利潤虧損0.13億元，同比下滑104.61%。另外，公司2024年第三季度報告顯示，公司2024年前三季度歸母凈利潤虧損0.98億元，同比下滑204.89%，扣非后歸母凈利潤虧損1.25億元，同比下滑397.45%，截至2024年9月30日，公司貨幣資金余額3.31億元，短期借款3.03億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債5.41億元，長期借款13.27億元，應(yīng)付債券5.47億元。公司公告稱，2025年2月9日起，公司可轉(zhuǎn)換公司債券將進(jìn)入回售期（最后兩個計息年度）。在回售期內(nèi)，若公司股票在任意連續(xù)三十個交易日收盤價低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的70%，公司將面臨提前兌付申請回售部分可轉(zhuǎn)債本息的可能，屆時可能存在無法全額兌付的風(fēng)險。
校對：彭其華
