期貨日報
劉威魁
2024-12-26 07:41
在停牌10個交易日后，國風新材(000859)于12月13日晚間披露收購金張科技交易預案，并明確前述交易背后的產(chǎn)業(yè)邏輯。公司股票將于12月16日開市起復牌。
預案顯示，國風新材擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式向施克煒等11名交易對方購買金張科技4626.38萬股股份，占其庫存股注銷后總股本的58.33%，同時向包括控股股東合肥市產(chǎn)業(yè)投資控股（集團）有限公司在內的不超過35名符合條件的特定對象發(fā)行股份募集配套資金。前述交易完成后，金張科技將成為國風新材控股子公司。
據(jù)悉，國風新材用于收購金張科技的股份發(fā)行價格為5.14元/股。目前，金張科技審計和評估工作尚未完成，最終交易作價、股份及現(xiàn)金支付比例尚未最終確定。按照預計，本次交易不構成重大資產(chǎn)重組。
需要關注的是，金張科技曾沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO，但在2020年12月撤回了申請文件；再往前追溯，金張科技曾被A股上市公司東材科技收購51%股權，成為后者控股公司；2017年3月，施克煒從東材科技手中回購金張科技19%股權，并于當月與股東孫建、陳曉東達成一致行動協(xié)議。截至目前，金張科技實控人為施克煒、孫建和陳曉東，三人合計控制公司46.38%股份表決權；東材科技位列第二大股東，持股比例為24.54%。
同日晚間，東材科技也發(fā)布公告，表示已與國風新材達成協(xié)議，擬轉讓金張科技8%股份給國風新材。
從業(yè)績來看，金張科技2023年以來增長勢頭較好，2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入5.75億元，同比增長超50%；凈利潤5057.06萬元，同比增長超6倍；今年前三季度錄得凈利潤6009.26萬元，已超去年全年水平。
在國風新材看來，本次并購金張科技將實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合，在生產(chǎn)能力、市場布局、產(chǎn)品結構等方面形成協(xié)同效應。具體來說，國風新材聚焦高分子膜材料、光電新材料、聚酰亞胺材料、綠色環(huán)保木塑新材料、新能源汽車輕量化材料等五大產(chǎn)業(yè)，而金張科技主要產(chǎn)品為光學功能膜材料、偏光片離型膜、OCA 光學膠、大規(guī)模集成電路功能膜材料等，主要應用于新型顯示、大規(guī)模集成電路、電子元器件領域。二者處于新材料產(chǎn)業(yè)鏈上下游，且最終應用市場多有交叉，后續(xù)有望在研發(fā)、運營、采購、市場、客戶等方面協(xié)同創(chuàng)新。
作為合肥國資旗下上市公司，國風新材近年來緊抓合肥市發(fā)展“芯屏汽合”、“急終生智”戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)鏈機遇，持續(xù)推動業(yè)務從傳統(tǒng)包裝膜向高端包裝膜和電子信息用膜材料方向發(fā)展。當前，公司正在重點打造年產(chǎn)10億平米光學級聚酯基膜項目、新型柔性電子用聚酰亞胺膜材料項目，相關基膜產(chǎn)品均可為功能膜材料提供配套。
金張科技核心產(chǎn)品應用場景為各類新型顯示領域，包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦、液晶電視等消費類電子產(chǎn)品。而新型顯示恰是合肥市重點打造的產(chǎn)業(yè)，也是合肥國資斥重金投入的領域，國風新材為合肥國資下屬企業(yè)，與金張科技的整合前景可期。
目前，合肥已構建涵蓋上游裝備、材料、器件，中游面板、模組以及下游智能終端的完整產(chǎn)業(yè)鏈，京東方、維信諾、康寧玻璃、三利譜等頭部企業(yè)均在合肥設有大型生產(chǎn)基地。今年8月，維信諾與合肥市政府達成協(xié)議，擬在合肥新站高新區(qū)合作投建第8.6代柔性有源矩陣有機發(fā)光顯示器件（AMOLED）生產(chǎn)線，投資總額預計550億元；9月，合肥國資參投企業(yè)恒美光電與三星SDI正式就偏光片資產(chǎn)并購事項達成一致，收購三星SDI在韓國與中國境內的偏光片產(chǎn)線、業(yè)務、人員以及超過1000項知識產(chǎn)權。
