12月11日,在港股上市的復(fù)星旅游文化(01992.HK)復(fù)牌首日大漲80.25%,最新報(bào)收7.21港元/股,總市值漲至90億港元。
該公司股價(jià)的大幅飆升是由于其一紙私有化計(jì)劃公告。12月10日晚間,復(fù)星旅游文化公告,2024年12月9日,董事會(huì)決議就建議根據(jù)公司法第86條以協(xié)議安排方式回購(gòu)公司股份,向計(jì)劃股東提呈該建議。
若該計(jì)劃生效,除受托人未獲分配的計(jì)劃股份外,全部計(jì)劃股份將被注銷,股東將以每股計(jì)劃股份換取7.8港元現(xiàn)金,該價(jià)格較復(fù)星旅游文化停牌前最后一個(gè)交易日的股價(jià)4港元/股,溢價(jià)約95%,較最后交易日前一天的收盤價(jià)3.7港元/股溢價(jià)111%。
公告顯示,控股股東擁有權(quán)益的股份將不會(huì)構(gòu)成計(jì)劃股份的一部分,亦將不會(huì)予以注銷。于該計(jì)劃生效后,復(fù)星國(guó)際及復(fù)星控股將分別擁有公司約98.44%及1.56%的權(quán)益,而且公司股份于香港聯(lián)交所的上市地位將被撤銷。
復(fù)星旅游文化表示,長(zhǎng)期以來,公司股份的交易流動(dòng)性極低??紤]到公司的低交易量,計(jì)劃股東難以在不對(duì)股份價(jià)格造成進(jìn)一步不利影響的情況下在市場(chǎng)上進(jìn)行大量出售。因此,該計(jì)劃為計(jì)劃股東提供一個(gè)立即將其投資變現(xiàn)的機(jī)會(huì),并可將接受該計(jì)劃的所得款項(xiàng)重新配置到其他投資機(jī)會(huì)中。
對(duì)于私有化事項(xiàng),復(fù)星旅游文化也給出了最新回應(yīng)。公司方面表示,此次私有化提案是基于復(fù)星旅文長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略所做出的關(guān)鍵決策。私有化將使公司能夠更靈活及積極地應(yīng)對(duì)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境,從而更專注于公司輕資產(chǎn)模式的過渡與可持續(xù)增長(zhǎng)引擎的打造。
“本次提案為股東在當(dāng)前不確定性加劇的市場(chǎng)下,提供一個(gè)以較歷史收盤價(jià)大幅溢價(jià)的股份兌現(xiàn)機(jī)會(huì)。同時(shí),如果有股東希望在復(fù)星旅文私有化后繼續(xù)參與公司下一階段增長(zhǎng),可以根據(jù)公告中載明的方式向公司表達(dá)其意向,公司會(huì)適當(dāng)考慮。私有化完成后,復(fù)星旅文將繼續(xù)維持現(xiàn)有業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng),目前沒有計(jì)劃在私有化完成后對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)進(jìn)行重大調(diào)整,員工的聘用和福利待遇亦將保持不變?!睆?fù)星旅游文化稱。
實(shí)際上,聚焦長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展,是復(fù)星旅游文化本次私有化的一大背景。此前,復(fù)星旅游文化提出了聚焦核心主業(yè)、向輕資產(chǎn)模式轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略。在此背景下,今年以來,復(fù)星旅游文化可謂動(dòng)作頻頻。
9月5日,復(fù)星旅游文化發(fā)布公告,宣布已簽訂買賣協(xié)議,以最高總代價(jià)3000萬英鎊,向波蘭在線旅行社ESKY.PLS.A.出售ThomasCook英國(guó))100%股權(quán);9月29日,該公司公告,宣布于2024年9月29日與買方簽署出售協(xié)議,出售四項(xiàng)物業(yè),總價(jià)為3.9億元。
輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方面,今年6月,復(fù)星旅游文化太倉(cāng)二期官宣與太倉(cāng)市政府平臺(tái)進(jìn)行戰(zhàn)略合作,太倉(cāng)政府平臺(tái)將出資50億元打造全球最大的室內(nèi)滑雪綜合體,由復(fù)星旅文進(jìn)行純輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。10月,海南超級(jí)地中海項(xiàng)目正式啟動(dòng),項(xiàng)目規(guī)劃涵蓋文化演藝中心、高奢酒店、水晶瀉湖、時(shí)尚運(yùn)動(dòng)、沖浪和潛水等多元產(chǎn)品業(yè)態(tài),復(fù)星旅游文化規(guī)劃將以輕資產(chǎn)模式參與其中。
目前,復(fù)星旅游文化主要包括四大業(yè)務(wù)板塊,ClubMed及其他、三亞亞特蘭蒂斯、度假資產(chǎn)管理中心(太倉(cāng)阿爾卑斯國(guó)際度假區(qū)、麗江地中海國(guó)際度假區(qū))以及復(fù)游會(huì)及相關(guān)業(yè)務(wù)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面,今年8月,復(fù)星旅游文化披露2024年上半年財(cái)報(bào)顯示,上半年,四大業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)額錄得106.5億元,同比增長(zhǎng)11%;集團(tuán)收入達(dá)94.1億元,同比增長(zhǎng)6%;經(jīng)調(diào)整EBITDA為20.9億元;歸屬于股東之盈利為3.2億元,剔除一次性處置度假村收益的歸屬于本公司股東之盈利較2023年同期增長(zhǎng)20%。
2024年上半年,復(fù)游會(huì)作為復(fù)星旅文全球會(huì)員平臺(tái),持續(xù)發(fā)揮會(huì)員運(yùn)營(yíng)及數(shù)字化優(yōu)勢(shì)。期內(nèi),復(fù)游會(huì)錄得營(yíng)業(yè)額人民幣1.7億元,較2023年同期基本持平。截至2024年6月30日,復(fù)游會(huì)平臺(tái)擁有超過690萬的會(huì)員規(guī)模,同比增長(zhǎng)13%。
在2024中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上,復(fù)星旅游文化管理層直言,在當(dāng)前國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,地產(chǎn)紅利逐漸消退,旅游業(yè)盈利要回歸運(yùn)營(yíng)本身,復(fù)星旅文的優(yōu)勢(shì)在于全球布局以及IP影響力,未來將繼續(xù)以輕資產(chǎn)模式拓展業(yè)務(wù)。