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總部位于瑞士巴塞爾的國(guó)際清算銀行（Bank for International Settlements，“BIS”）周二警告稱，歐美國(guó)家政府不節(jié)制的借貸是全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的最大威脅，未來(lái)可能引發(fā)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，并再次敦促各國(guó)政府修復(fù)財(cái)政狀況。

BIS成員主要是各國(guó)中央銀行，因此也被稱為“央行的央行”，其主要職責(zé)包括提供清算服務(wù)、促進(jìn)國(guó)際金融合作、提供金融研究和分析等。目前，BIS成員包括63家央行和貨幣當(dāng)局，成員國(guó)GDP總額約占全球經(jīng)濟(jì)的95%。

BIS長(zhǎng)期以來(lái)呼吁各國(guó)政府修復(fù)財(cái)政狀況。該機(jī)構(gòu)曾在今年6月底的報(bào)告中提醒那些財(cái)政狀況因利率上升而進(jìn)一步惡化的國(guó)家“緊急行動(dòng)”。

“全球財(cái)政前景仍然令人擔(dān)憂?！盉IS貨幣和經(jīng)濟(jì)部門負(fù)責(zé)人迪奧·博里奧在周二的發(fā)布會(huì)上說(shuō)，“政府債務(wù)軌跡是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定最嚴(yán)重的威脅。”

BIS以美國(guó)為例指出，過(guò)去三個(gè)月，美國(guó)國(guó)債收益率達(dá)到了2007-08年全球金融危機(jī)肆虐期間的水平，美國(guó)主權(quán)信用違約掉期利差在大選前一度飆升，隨后有所收窄。

自9月份以來(lái)，10年期美國(guó)國(guó)債收益率已經(jīng)上升了約56個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到4.22%左右。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本月將再次降息，但BIS稱，國(guó)債供需已經(jīng)失衡，交易商賬上持有的未出售美國(guó)國(guó)債數(shù)量創(chuàng)下新高，這可能導(dǎo)致債券市場(chǎng)動(dòng)蕩進(jìn)而蔓延至其他資產(chǎn)。

債券基金巨頭PIMCO正計(jì)劃通過(guò)買入其他國(guó)家債券來(lái)分散持有的美債風(fēng)險(xiǎn)。該機(jī)構(gòu)周一表示，由于美國(guó)財(cái)政狀況的惡化，它對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債的前景持看跌態(tài)度。

橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐也對(duì)歐美國(guó)家債務(wù)前景表達(dá)了擔(dān)憂。周二，達(dá)利歐在阿布扎比國(guó)際金融中心主辦的一場(chǎng)論壇上表示，包括美國(guó)在內(nèi)的所有主要國(guó)家的債務(wù)水平都達(dá)到了“前所未有的水平”，嚴(yán)重威脅財(cái)政可持續(xù)性。他表示，他將轉(zhuǎn)投黃金和比特幣等“硬通貨”而不是國(guó)債，以避免可能出現(xiàn)的債務(wù)危機(jī)。

美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室（Congressional Budget Office，“CBO”）此前發(fā)布的一份報(bào)告指出，由于聯(lián)邦債務(wù)利息成本大漲，2024財(cái)年預(yù)算赤字預(yù)計(jì)將超過(guò)1.8萬(wàn)億美元，較2023財(cái)年增長(zhǎng)11%，創(chuàng)新冠疫情以來(lái)的最高水平。CBO還表示， 預(yù)計(jì)未來(lái)十年美國(guó)財(cái)政赤字將持續(xù)上漲，到2034財(cái)年達(dá)到2.8萬(wàn)億美元以上。

國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪在9月警告稱，政治兩極分化或使美國(guó)新政府更難解決不斷惡化的財(cái)政狀況，這可能會(huì)令其失去Aaa的最高主權(quán)信用評(píng)級(jí)。標(biāo)準(zhǔn)普爾早在2011年就將美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)從AAA調(diào)降到AA+。2023年8月，惠譽(yù)將美國(guó)長(zhǎng)期外幣發(fā)行人信用評(píng)級(jí)從AAA下調(diào)至AA+，理由也是赤字和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，惠譽(yù)在今年10月下調(diào)法國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)展望至“負(fù)面”，這一調(diào)降在債券市場(chǎng)引發(fā)連鎖反應(yīng)，投資者紛紛拋售法國(guó)債券。截至6月底，法國(guó)政府債務(wù)已占GDP的112%，遠(yuǎn)高于歐盟規(guī)定的60%的上限，為歐盟國(guó)家中最高水平。