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許諾
2024-12-21 13:08
近期A股震蕩，多家一線私募對歲末年初投資的最新策略陸續(xù)出爐。多家私募對年末市場行情表示樂觀。
私募：股市積極因素在積累
重陽投資合伙人寇志偉稱，年末政策面提出的“加強超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)”，振奮了市場信心。目前市場相比9月末漲幅較大，市場對政策加碼已有較充分的預期和定價，短期市場進一步上漲可能需要經(jīng)濟強勢回升數(shù)據(jù)的支撐。
世誠投資總經(jīng)理陳家琳分析，從基本面看，中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)健增長，企業(yè)盈利狀況逐步改善，為股市走強提供了堅實基礎。政策面看，近期高層會議傳遞出積極信號，強調(diào)加強超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)，實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，穩(wěn)住樓市和股市等相關政策表述積極。資金面看，市場流動性充裕，融資資金和ETF資金持續(xù)流入，特別是中證A500ETF發(fā)行進入第三期，自9月24日以來累計流入已超1500億元，顯示出場外資金配置意愿強烈。
星石投資副總經(jīng)理、首席策略投資官方磊稱，當前股市積極因素仍在積累，基本面、政策面和資金面都有支撐。特別是從資金面看，12月以來全市場日均成交額在1.7萬億元左右，日均換手率在2%左右，本周市場成交量能明顯增加。
私募策略偏向“雙高”
從近期私募整體投資動態(tài)看，記者采訪發(fā)現(xiàn)，維持中高倉位、保持組合的高彈性，成為當前私募機構(gòu)的策略重點。
景領投資總經(jīng)理鄒煒表示，經(jīng)濟基本面有望見底回升，市場流動性也較充沛。A股年底展開盤升行情的可能性較大。目前景領投資在整體倉位管理上偏積極，特別是“調(diào)整了此前制定的‘啞鈴’策略，增加了成長類公司的配置”。具體板塊上，該機構(gòu)更傾向于投資內(nèi)需型行業(yè)和科技創(chuàng)新板塊。
陳家琳表示，當前世誠投資整體保持中等偏高倉位。在進攻端注重選擇具有成長性和估值優(yōu)勢的股票，在防守端則依靠精選個股和行業(yè)配置來降低整體風險。
寇志偉稱，未來兩三個月，市場可能會保持比較高的交投熱度。目前重陽投資維持較高倉位。其認為，今年年末到明年年初，對于決定收益的主要因素而言，選股可能比倉位更加重要。
兩大方向獲得私募聚焦
從年末具體看好的投資方向看，綜合受訪私募研判，消費、科技目前相對更受青睞。
方磊表示，未來一段時間“更受益于流動性寬松的資產(chǎn)”表現(xiàn)可能更好。今年年末至明年年初，星石投資重點關注兩方面的投資機會。
一是以消費為主體的內(nèi)需板塊。明年，提振消費可能是內(nèi)需政策的重中之重。即使不考慮潛在政策拉動，消費板塊中也有不少優(yōu)質(zhì)公司的業(yè)績已出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，疊加當前消費板塊整體估值處于合理偏低水平，具有較好投資性價比。
二是科技成長類資產(chǎn)。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)將具備較廣闊的長期成長空間，行業(yè)內(nèi)存在較多個股投資機會，國內(nèi)股市風險偏好的好轉(zhuǎn)有助于市場提高科技成長類資產(chǎn)的估值預期，進而帶動個股在中短期內(nèi)有所表現(xiàn)。
鄒煒也表示“看重與內(nèi)需改善提升相關的投資機會”。其認為，經(jīng)濟穩(wěn)定的基礎來自于內(nèi)需復蘇，同時，科技創(chuàng)新在經(jīng)濟基本面中的重要性在加強。AI、機器人、智能駕駛是現(xiàn)階段最有創(chuàng)新突破性的領域，新一輪創(chuàng)新周期撲面而來。目前景領投資構(gòu)建的組合主要聚焦“內(nèi)需+創(chuàng)新”。
