證券時報·e公司
2025-01-11 17:14
郭晨凱 制圖
◎記者 王凱豐 夏子航
今年以來，資本市場并購重組進(jìn)入活躍期。多個省份在最新出臺的相關(guān)政策文件中，明確提出推動并購重組，有的更是提出國有企業(yè)、國有上市公司擔(dān)當(dāng)并購重組主力軍。
上海證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期，江西、湖南、四川、廣東等多地國資、國企頻頻發(fā)布關(guān)于推動IPO、并購重組的相關(guān)招標(biāo)公告，面向券商、會計師事務(wù)所及律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)采購服務(wù)，聚焦并購整合，加速證券化。
此外，央地國企上市公司近來動作不斷，紛紛發(fā)布方案并購相關(guān)資產(chǎn)，推動新一輪轉(zhuǎn)型升級。
國資國企招標(biāo)新跡象：
聚焦并購整合，加速證券化
11月下旬，湖南省高速公路集團(tuán)采購平臺發(fā)布《湖南高速設(shè)計咨詢研究院有限公司等公司擬IPO工作牽頭咨詢服務(wù)項目采購公告》，采購人為湖南省高速公路集團(tuán)。目前，湖南省高速公路集團(tuán)下轄湖南省屬交通領(lǐng)域唯一一家上市公司現(xiàn)代投資。
據(jù)江西省國有企業(yè)采購交易服務(wù)平臺披露，江西省軍工控股集團(tuán)有限公司（下稱“江西省軍工集團(tuán)”）發(fā)布《某投資并購項目財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)采購項目》的招標(biāo)公告，主要內(nèi)容為提供項目盡職調(diào)查、可行性研究和出具上市公司估值報告服務(wù)，并負(fù)責(zé)與上市公司及其主要股東進(jìn)行有效溝通斡旋，提供包括但不限于對上市公司進(jìn)行并購重組、定向增發(fā)等獲得上市公司控制權(quán)的一攬子交易方案。10月下旬，該項目已由國泰君安中標(biāo)。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，江西省軍工集團(tuán)全資和控股企業(yè)達(dá)18家，其中包括國泰集團(tuán)、國科軍工、新余國科等3家上市公司。在11月21日披露的投資者關(guān)系活動記錄表中，國科軍工表示，公司積極響應(yīng)“并購六條”等最新政策文件，圍繞高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃，對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的相關(guān)標(biāo)的開展并購整合、投資入股，做強(qiáng)做大公司產(chǎn)業(yè)。
近日，代理機(jī)構(gòu)發(fā)布江藥集團(tuán)聘請收購上市公司項目財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、盡調(diào)審計機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所三項采購項目中標(biāo)公示，分別由財通證券、天健會計師事務(wù)所和錦天城律師事務(wù)所競得。
江西省軍工集團(tuán)和江藥集團(tuán)實控人均為江西省國資委。今年4月，江藥集團(tuán)入選江西省重點擬上市后備企業(yè)名單。
在近期投資并購法律服務(wù)采購公告中，港股上市公司、中國核工業(yè)集團(tuán)核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)核心平臺——中國同輻的成員企業(yè)成都中核高通同位素股份有限公司明確要求，律師團(tuán)隊需擁有豐富的股權(quán)投資項目經(jīng)驗，近3年參與3起及以上股權(quán)投資項目的法律盡調(diào)，且完成了股權(quán)投資。
多地鼓勵國資體系
擔(dān)當(dāng)并購重組主力軍
知本咨詢數(shù)據(jù)顯示，11月以來，地方國資國企實施完成并購重組事件139起，同比增長14.9%。一家咨詢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)并購事務(wù)的人士介紹，近期咨詢并購重組的國資及國資控股上市公司比往年同期大幅增加，有的是在產(chǎn)業(yè)鏈上下游找尋合適的標(biāo)的資產(chǎn)，有的則明確聚集國資體系進(jìn)行資本運作，把并購作為提升證券化的主要方式，“咨詢數(shù)量的明顯上升，已經(jīng)讓整個行業(yè)忙碌起來”。
這離不開各地政策的助力，其中不少地方出臺政策明確提出鼓勵國資及國資上市公司推動并購重組。
11月26日，廣東提出，深化國資國企改革，特別是在港口、航運等領(lǐng)域推進(jìn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，以形成體系化的產(chǎn)業(yè)布局。
11月12日，上海市政府常務(wù)會議原則同意《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》，明確提出并購重組是提高上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要方式。
近日，《浙江省人民代表大會常務(wù)委員會關(guān)于省屬國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整情況報告的決議》提出，突出專業(yè)化整合，加強(qiáng)資源資本資金整合集聚，大力推動浙江省屬國有企業(yè)之間重組整合，采用強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、拆分重組、混合參股等多種整合方式，推進(jìn)資源和要素向優(yōu)勢企業(yè)、頭部企業(yè)和上市公司集中，將更多資本投向重點戰(zhàn)略領(lǐng)域。
國資控股上市公司并購重組加速
招商證券智庫研究分析師林喜鵬認(rèn)為，隨著國企改革的深入實施，央地國企重組整合將進(jìn)一步深化，呈現(xiàn)圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局服務(wù)、專業(yè)化整合更為突出、市場化納入各類所有制企業(yè)和更加重視上市平臺功能等發(fā)展趨勢。
各地國資紛紛行動。
岳陽林紙11月27日公告顯示，為加大國資央企專業(yè)化整合力度，公司擬以12.78億元的現(xiàn)金收購其控股股東泰格林紙集團(tuán)旗下湖南駿泰新材料科技有限責(zé)任公司（下稱“駿泰科技”）100%股權(quán)。據(jù)介紹，駿泰科技成立于2006年6月，一直深耕于生物基材料與生物質(zhì)能源的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售領(lǐng)域。
11月12日，上海建科宣布，擬以4.88億元收購關(guān)聯(lián)方上海國盛（集團(tuán)）有限公司持有的上海投資咨詢集團(tuán)全部股權(quán)，以打造具有國際競爭力的一流咨詢服務(wù)企業(yè)。此前，上海電氣公告稱，子公司擬30.82億元收購公司控股股東上海電氣控股集團(tuán)有限公司持有的上海寧笙實業(yè)有限公司100%股權(quán)。寧笙實業(yè)為工業(yè)機(jī)器人相關(guān)業(yè)務(wù)的持股管理平臺。
11月19日，浙江建投披露，擬通過發(fā)行股份的方式，購買國新建源基金持有的浙江一建13.05%股權(quán)、浙江二建24.73%股權(quán)、浙江三建24.78%股權(quán)，本次交易的價格預(yù)計約為12.83億元。本次交易完成之后，浙江建投對于上述子公司的持股比例均將提升至100%。
